Volgens CIO Michel Saugné verschuift de aandacht van beleggers van brede markttrends naar ondernemingen met sterke winstvooruitzichten, gezonde balansen en duurzame groeimogelijkheden.

Bedrijven die vooral profiteerden van populair marktsentiment zullen het volgens hem moeilijker krijgen om hun hoge waarderingen vast te houden.

Europa weer in beeld

LFDE ziet met name kansen in Europa. Europese aandelen zijn de afgelopen jaren achtergebleven bij andere markten, waardoor de waarderingen volgens de vermogensbeheerder aantrekkelijker zijn geworden. Bij een verder economisch herstel kunnen vooral smallcaps profiteren van een inhaalslag.

Ook Europese banken blijven volgens Saugné interessant. Zij beschikken over sterke balansen en profiteren van hogere rente-inkomsten, terwijl verdere efficiëntieverbeteringen en investeringen in kunstmatige intelligentie de winstgevendheid kunnen ondersteunen.

Daarnaast ziet LFDE ruimte voor een herstel van kwalitatief sterke ondernemingen en van delen van de Europese luxesector.

AI en Japan blijven kansrijk

Buiten Europa blijft kunstmatige intelligentie volgens LFDE een belangrijk beleggingsthema. De verdere ontwikkeling van AI vraagt om blijvende investeringen in halfgeleiders, digitale infrastructuur en grondstoffen die nodig zijn voor de energietransitie.

Ook Japan verdient volgens de vermogensbeheerder een grotere plaats in de portefeuille. De renteverhogingen van de Japanse centrale bank lijken grotendeels in de koersen verwerkt, terwijl hervormingen binnen het bedrijfsleven en een efficiënter gebruik van kapitaal de vooruitzichten verbeteren.

Kwaliteit belangrijker dan momentum

De conclusie van LFDE is dat de tweede helft van 2026 waarschijnlijk minder zal draaien om het volgen van de sterkste markttrends. Volgens Saugné wordt de keuze voor individuele bedrijven weer belangrijker, waarbij ondernemingen met solide financiën, duurzame winstgroei en aantrekkelijke waarderingen de voorkeur verdienen.

Het bericht LFDE: ‘Tweede helft 2026 vraagt om gerichte aandelenselectie’ verscheen eerst op The Asset.