Volgens analisten die zijn geraadpleegd door FactSet zal Broadcom over het derde kwartaal een omzetgroei van 83 procent op jaarbasis rapporteren, tot 29,2 miljard dollar. De consensus gaat verder uit van een aangepaste winst van 3,22 dollar per aandeel, wat neerkomt op een groei van ruim 90 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Het segment halfgeleideroplossingen van het bedrijf, dat zowel AI- als niet-AI-chips omvat, zal naar verwachting een omzetgroei van 121,3 procent ten opzichte van vorig jaar laten zien, tot 20,3 miljard dollar voor het derde kwartaal.

Die groei zal naar verwachting nog hoger uitvallen in het vierde kwartaal, want analisten rekenen voor deze tak op een omzetstijging van 131 procent naar 25,6 miljard dollar, terwijl de totale omzet naar verwachting uitkomt op 34,7 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel zal volgens schattingen van FactSet in het vierde kwartaal naar verwachting met 97,2 procent stijgen tot 3,85 dollar per aandeel.

Het aandeel van Broadcom staat onder druk door zorgen over de toenemende concurrentie op het gebied van op maat gemaakte chips en de omzetprognose voor kunstmatige intelligentie, maar JPMorgan denkt dat de cijfers van woensdagavond die zorgen weg kunnen nemen.

Het aandeel van de chipfabrikant is dit jaar slechts 7 procent gestegen, terwijl bijvoorbeeld de PHLX Semiconductor Index met 60 procent steeg sinds begin 2026.

De achterblijvende prestatie hangt vooral samen met zorgen over een mogelijk verlies van marktaandeel bij Google van Alphabet op de lange termijn, “en het gebrek aan verdere details” over de vooruitzichten van meer dan 100 miljard dollar aan AI-omzet in het boekjaar 2027, aldus JPMorgan-analist Harlan Sur, die deze zorgen “overdreven” vindt.

Broadcom en Google ontwikkelen al meer dan tien jaar gezamenlijk de op maat gemaakte chips van Google, maar uit berichten blijkt dat Google het Taiwanese MediaTek en Advanced Micro Devices overweegt als ontwerppartners voor toekomstige versies van deze chips. Bovendien maakte Marvell Technology in augustus bekend dat het zijn samenwerking met Google had uitgebreid voor een reeks op maat gemaakte chips.

Maar JPMorgan houdt vertrouwen: “We zien geen enkel bedrijf dat de positie van [Broadcom] als belangrijkste TPU-partner van [Alphabet] kan verdringen”, aldus Sur, waarbij hij wees op de uitbreiding van de samenwerking in april.

Ook rekent de analist op gunstige vooruitzichten voor Broadcom in het boekjaar 2027 en verwacht hij dat het bedrijf zijn prognose van 100 miljard dollar aan AI-omzet zal verhogen of woensdag meer details over die doelstelling zal geven.

“Wij zijn van mening dat de vraag, de orderportefeuille en de toezeggingen van klanten een AI-omzet [voor het boekjaar 2027]ondersteunen die aanzienlijk boven het huidige niveau ligt”, aldus Sur.

Zakenbank Jefferies is daar minder zeker van. Analist Blayne Curtis ziet “beperkte opwaartse ruimte” voor de ramingen van de AI-omzet van Broadcom in het boekjaar 2027, aangezien de verwachtingen al hooggespannen zijn dat deze tussen de 130 miljard en 140 miljard dollar zal uitkomen.

“We denken gewoon niet dat er veel extra aanbod is om daar aanzienlijk boven uit te komen”, aldus Curtis.

Jefferies verwacht wel net als JPMorgan dat Broadcom “de dominante leverancier” van Google zal blijven, hoewel berichten over toenemende concurrentie “moeilijk te weerleggen zijn”, aldus de analist.

Curtis ziet voor Broadcom in 2028 opwaarts potentieel dankzij het AI XPV-platform, dat gericht is op de inzet van meer dan 20 gigawatt aan op maat gemaakte chips en netwerkoplossingen van Broadcom voor toonaangevende AI-laboratoria, waaronder Anthropic en OpenAI.

Maar gezien de stijgende prijzen voor geheugenchips en aanhoudende beperkingen op het gebied van rekenkracht, zal het volgens de Jefferies-analist woensdag vermoedelijk nog te vroeg zijn voor het management om die kans concreet in kaart te brengen.

Het bericht Beursblik: cijfers moeten zorgen rond Broadcom wegnemen verscheen eerst op The Asset.