De analist herzag zijn model na de recente kwartaalcijfers van Besi. De ramingen voor de orders gingen voor de periode 2026 tot en met 2028 met 5 tot 6 procent omhoog. Ook de taxaties voor de omzet en de EBIT gingen met 3 tot 5 procent omhoog, vooral dankzij de robuuste AI gerelateerde vraag. “Dit compenseert ruimschoots voor een bescheiden lagere brutomargeverwachting door de productmix”, aldus Citi.

Verder merkte Gardiner op dat de onzekerheid rond de timing van hybrid bonding blijft.

Waar Citi eerder uitging van 40 keer de winst in 2027, wordt het koersdoel nu gebaseerd op 28 keer de winst in 2028, “in lijn met de bredere sector”. Daarbij hield Gardiner ook rekening met de wellicht langdurende kansen voor HBM.

Het aandeel Besi sloot maandag op 205,10 euro.

Het bericht Citi Research verlaagt koersdoel Besi verscheen eerst op The Asset.