Jefferies rekent op een 20 procent hogere omzet op jaarbasis van 254,6 miljoen euro, waar de analistenconsensus uitgaat van 258,1 miljoen euro. In de eerste zes maanden van 2025 boekte Alfen een omzet van 211,5 miljoen euro.

Jefferies verwacht een groei van 4 procent bij Smart Grid Solutions en van 93 procent bij Energy Storage, die gedeeltelijk teniet wordt gedaan door een verwachte krimp van 15 procent bij EV Charging.

“Opgemerkt moet worden dat de TKH Group [afgelopen week]een groei van 26 procent rapporteerde in onshore-kabels, na het wegvallen van regelgevende beperkingen, wat een positieve indicator is voor Smart Grid Solutions”, aldus Jefferies.

De zakenbank voorziet verder een stijging van de aangepaste EBITDA met 37 procent op jaarbasis naar 17,8 miljoen euro, waarmee men optimistischer is dan de analistenconsensus van 16,1 miljoen euro. In de eerste zes maanden van 2025 kwam de EBITDA uit op 13,0 miljoen euro, met een marge van 6,1 procent.

Outlook

Alfen ziet 2026 als een transformatiejaar, met meer stabiele resultaten, waarna in 2027 weer winst zal worden behaald.

Voor 2026 rekent het bedrijf op een omzet van 435 tot 475 miljoen euro, met een EBITDA-marge van 4 tot 7 procent.

Verder mikt het bedrijf voor 2026 nog altijd op investeringen van minder dan 4 procent van de omzet.

Volgens Jefferies moet er wel rekening gehouden worden met het feit dat de omzet bij Energy Storage dit jaar vooral in de eerste jaarhelft is gerealiseerd, in tegenstelling tot 2025, toen deze vooral in de tweede helft werd geboekt, wat waarschijnlijk zal leiden tot een omzetdaling van 50 procent in de tweede helft van 2026, aldus de zakenbank.

Alfen opent dinsdagavond de boeken. Het aandeel noteerde maandag ruim 3 procent hoger op 13,78 euro.

Het bericht Hogere resultaten Alfen verwacht verscheen eerst op The Asset.