Een kwart (26%) van de institutionele beleggers zegt de herleving van de groeimarkten te zullen benutten via indextracking en andere passieve beleggingen. Dat blijkt uit nieuw onderzoek in opdracht van Source. Deze aanbieder van Exchange Traded Funds (ETF’s) in Europa meent dat de bevindingen onderstrepen hoe belangrijk passieve beleggingen en ETF’s nu in de groeimarktsector zijn geworden.
Het onderzoek toont ook aan dat zo’n 60% van de institutionele beleggers (112 bevraagd) denkt dat de groeimarktaandelen het de komende twaalf maanden beter zullen doen dan de aandelen van de ontwikkelde markten. Slechts 5% denkt dat niet en 32% blijft neutraal over de vooruitzichten voor deze beleggingscategorie.
“Na vijf moeilijke jaren lijdt het geen twijfel dat de groeimarktaandelen hun dieptepunt achter zich hebben”, aldus Chris Mellor, Executive Director Equity Product Management bij Source. “Groeimarktaandelen lijken goedkoop, zowel historisch als in vergelijking met andere regio’s. Wij zijn ook positief over groeimarktobligaties.”
Positieve verwachtingen
Hij vervolgt: “Wanneer we naar de schuldniveaus in de ontwikkelde en de opkomende markten kijken, dan zijn de landen met de sterkste posities markten zoals Mexico, Rusland en Indonesië. Terwijl de demografie en de lage schuldniveaus economische stabiliteit impliceren, bieden groeimarktobligaties een rendement van rond de 6%.”
Europese beleggers hebben volgens hem dit jaar al meer dan 3 miljard dollar belegd in MSCI Emerging Markets ETF’s en nog eens 2,5 miljard dollar in ETF’s die beleggen in lokale groeimarktobligaties. “We verwachten dat de instromen in deze categorieën aanhouden, aangezien de regionale kerncijfers versterken”, zegt Mellor.
Een eigen analyse van Morningstar-gegevens door Source toont aan dat over een periode van tien jaar 63% van de actieve fondsenbeheerders onder de MSCI Emerging Markets Index is gebleven. Uit het eerder genoemde onderzoek blijkt dat circa 24% zegt niet zeker te zijn of actieve dan wel passieve strategieën beter zijn, terwijl de helft (50%) stelt dat ze de voorkeur blijven geven aan actieve strategieën.
Kosten omlaag
Om zijn klanten makkelijker toegang te bieden tot de groeimarkten heeft Source de vergoedingen op zijn MSCI Emerging Market Ucits ETF verlaagd naar 0,29%, waardoor het naar eigen zeggen één van de best concurrerende op de markt wordt. In de vastrentende sector word de Pimco Source EM Advantage ETF genoemd als een van de best presterende indextrackers voor lokale groeimarktobligaties dit jaar, met een rendement tot de eindvervaldag van 6,8%.
Mellor besluit: “Wij geloven sterk dat passief zinvol is voor de groeimarkten. Ons MSCI EM ETF geeft beleggers een indexrendement met een lage tracking error voor een fractie van de kosten van een actief fonds. Ons Pimco Source EM Advantage ETF heeft goede prestaties behaald in tijden waarin steeds meer beleggers op zoek gaan naar rendement.”
