Het Zwitserse farmacieconcern Roche verhoogde tijdens de presentatie van de cijfers voer het derde kwartaal de winstverwachting voor het hele jaar ondanks de sterke valutaire tegenwind. Tegenover de euro en vooral tegenover de Amerikaanse dollar is de Zwitserse frank immers sterk in waarde gestegen. Toch verwacht Roche een beter jaarresultaat dan eerder werd aangegeven. De Zwitsers verwachten dat tegen constante valuta de omzet dit jaar met circa 5 procent zal groeien. Dit was al eerder gecommuniceerd. Maar de aangepaste winst zou nu met ongeveer 10 procent kunnen toenemen. De verwachting hiervan was eerder nog ‘hoog enkelcijferig’.
De betere verwachting voor het hele jaar wordt ingegeven door een tegen constante valuta betere omzet over de eerste negen maanden van dit jaar. Als we wel rekening houden met de valutabewegingen dan kwam de omzet over de eerste negen maanden onder de verwachtingen uit. Er werd een omzet gerealiseerd van 45,86 miljard Zwitserse frank waar er door analisten 46,3 miljard Zwitserse frank werd verwacht. Tegen constante wisselkoersen steeg de omzet met 7 procent jaar op jaar. Dit was over het eerste halfjaar nog een plus van 4 procent. Wanneer we de sterke frank wel meenemen in de vergelijking, blijft van de plus van 7 procent slechts 2 procent over.
Zoals gebruikelijk deed de grootste divisie Pharmaceuticals het beter dan de divisie Diagnostics. Waar de verkoop van medicijnen tegen constante valutakoersen met 9 procent groeide tot 35,56 miljard Zwitserse frank, groeide de verkoop van testmateriaal met maar 1 procent naar 10,31 miljard Zwitserse frank. De belangrijkste blockbusters dit jaar zijn de medicijnen Phesgo (tegen borstkanker), Xolair (voedselallergie), Hemlibra (hemofilie), Vabysmo (oogziekten) en Ocrevus (multiple sclerose). De divisie Diagnostics had vooral last van prijshervormingen in China.
Roche zal, net zoals de afgelopen 39 jaar ook dit jaar het dividend verhogen. Bloomberg verwacht dat het dividend met 3,1 procent opgeschroefd zal worden naar 10 Zwitserse frank per aandeel. Het dividendrendement komt hiermee uit op 3,7 procent.
De afgelopen maand maakte Roche-dochter Genentech bekend succes te hebben in de laatste testfase van een medicijn tegen borstkanker. In 62 procent van de gevallen had het medicijn een positief resultaat. Ook maakte Genertech vorige week bekend mee te werken aan het ‘direct-to-consumer’ programma van president Trump. In navolging van Pfizer en AstraZeneca verkoopt het bedrijf diverse sterk afgeprijsde medicijnen direct aan patiënten zonder de tussenkomst van handelaren. Zo wordt nu bijvoorbeeld een medicijn tegen de griep (Xofluza) 70 procent goedkoper verkocht.
Momenteel zijn er drie aandachtsgebieden belangrijk in de farmaciesector. Dat is het ontwikkelen van nieuwe medicijnen met behulp van AI, het remmen van de ontwikkeling van dementie en de ziekte van Alzheimer en de bestrijding van obesitas. Roche onderkent dit ook en heeft activiteiten op alle drie de gebieden.
Het biotechnologie-onderdeel van de Roche Group, Genentech, is een samenwerking aangegaan met de supercomputer van Nvidia om met behulp van generatieve AI Nvidia-software nieuwe therapieën en medicijnen te ontwikkelen voor Roche. De samenwerking vindt plaats via de Nvidia DGX Cloud met behulp van algoritmen. Het doel is om onderzoekers te helpen met het sneller en beter begrijpen van bio moleculaire processen en verwantschappen om zo de succesratio van de R&D van Genentech te verhogen. Dat de samenwerking enorm de kosten van R&D verlaagt is een feit, maar financiële gegevens werden niet bekend gemaakt. Overigens zijn er in de markt ook diverse andere AI-platforms die een samenwerking zijn aangegaan met biotechnologiebedrijven.
Roche legt echter niet al de eieren in het Nvidia-mandje. Het is ook een samenwerking aangegaan met Recursion Pharmaceuticals, een biotech die ook medicijnen ontwikkelt met behulp van AI. Overigens heeft ook Nvidia een belang in dit bedrijf. Roche heeft 150 miljoen dollar up front betaald voor de samenwerking en zal 300 miljoen dollar betalen bij het behalen van elke mijlsteen welke behaald wordt in het ontwikkelingsproces van 40 verschillende programma’s. Al met al zal dit Roche circa 12 miljard dollar gaan kosten de komende 10 jaar. Het is dan ook te hopen dat de programma’s tot een of meerdere blockbusters leiden. De afgelopen jaren heeft Roche ook samenwerking gezocht met Genesis Therapeutics, Reverie Labs, Prescient Design en Dyno Therapeutics. Met zoveel samenwerkingen is de kans op succes natuurlijk erg groot.
Onlangs maakte Roche samen met Eli Lilly bekend een bloedtest te hebben ontwikkeld die in een vroeg stadium de ziekte van Alzheimer kan vaststellen. Het middel kreeg goedkeuring van de Amerikaanse toezichthouder FDA. Hiermee wordt het vaststellen van de gevreesde ziekte eenvoudiger en goedkoper. Beide bedrijven zijn ook bezig met een middel ter bestrijding van de ziekte maar tot op heden hebben deze middelen nog stevige bijwerkingen zoals hersenbloedingen.
Eind 2023 kocht Roche voor 2,7 miljard dollar Carmot Therapeutics. Carmot heeft drie medicijnen in ontwikkeling die gewicht doen verliezen en dit vervolgens ook vasthouden (dit doen de middelen van Eli Lilly en Novo Nordisk niet, deze moet je blijven gebruiken anders kom je weer aan). Het eerste middel gaat begin volgend jaar de 3e (en laatste) testfase in. Ook kocht Roche in maart voor 1,6 miljard dollar Zealand Pharma dat een afvalmedicijn bijna op de markt heeft.
In september kwam daar nog een andere overname bij. Voor totaal 3,5 miljard dollar werd een bod uitgebracht op het Amerikaanse 89bio. Dit bedrijf pioniert in innovatieve therapieën voor leveraandoeningen (MASH oftewel leververvetting), een aandoening die gepaard gaat met obesitas. Het middel zit in de laatste fase van klinische ontwikkeling. Roche wil met de obesitas-activiteiten de nummer 3 worden in de behandeling ervan (na Eli Lilly en Novo Nordisk) en verwacht met de middelen 3 miljard dollar per jaar aan omzet te zullen behalen.
Auteur heeft privé geen positie, cliënten van Fintessa hebben het aandeel Roche in portefeuille.
