JREAL streeft naar aantrekkelijke langetermijnrendementen met kenmerken van diversificatie en bescherming tegen inflatie, en is ontworpen als aanvulling op traditionele allocaties naar aandelen en obligaties. Het fonds belegt naar verwachting ongeveer 60% in grondstoffenderivaten, geïmplementeerd via een long/short, eigen trendvolgend programma, en 40% in grondstoffengerelateerde aandelen, waarmee toegang wordt geboden tot zowel grondstoffen als de wereldwijde grondstoffen-toeleveringsketen. JREAL biedt blootstelling aan vier grote grondstoffensectoren: energie, industriële metalen, edelmetalen en landbouw, naast gerelateerde aandelen van producenten, verwerkers, raffinaderijen en infrastructuurleveranciers.

De long/short, actief beheerde derivatenaanpak biedt blootstelling aan 30 liquide, op beurzen verhandelde grondstoffenfutures en is ontworpen om drawdowns te beperken en het voor risico gecorrigeerde rendement over grondstoffencycli te verbeteren, terwijl de diversificatievoordelen behouden blijven.

Toegang tot volledige grondstoffenwaardeketen

JREAL wordt gepositioneerd als een modern, hybride alternatief voor traditionele long-only, op futures gebaseerde grondstoffenstrategieën, die historisch gezien werden uitgedaagd door negatieve carry, grote drawdowns, oplopende correlaties tijdens periodes van stress op aandelenmarkten, en een beperkte mogelijkheid om ESG- en verantwoord-beleggenoverwegingen te integreren. Door grondstoffenderivaten te combineren met grondstoffengerelateerde aandelen biedt de strategie toegang tot de volledige grondstoffenwaardeketen, en ontstaat een kader dat is ontworpen om aantrekkelijke rendementen na te streven, terwijl het diversificatie, potentiële inflatiebescherming en veerkracht tegen event-gedreven marktschokken biedt.

In reactie op de lancering zei Rob Shimell, portefeuillebeheerder Diversified Alternatives bij Janus Henderson: “Grondstoffen komen opnieuw naar voren als een aantrekkelijk beleggingsperspectief, maar de manier waarop beleggers er toegang toe krijgen is van belang. De bekende uitdagingen van long-only futuresblootstelling, waaronder negatieve carry, scherpe drawdowns, correlatiepieken, beperkte breadth en ESG-beperkingen, kunnen worden aangepakt met een modernere, hybride aanpak. Een aanpak die een allocatie naar grondstoffenaandelen combineert met grondstoffenderivaten via een long/short-benadering, waarmee toegang ontstaat tot de volledige toeleveringsketen.

Dit creëert een kader dat is ontworpen om aantrekkelijke rendementen na te streven, terwijl het echte diversificatie biedt, de mogelijkheid van inflatiebescherming en aandacht voor event-gedreven marktschokken, en dat alles met behoud van dagelijkse liquiditeit. Nu deglobalisering, decarbonisatie en geopolitiek de markten hertekenen, is een innovatieve benadering van grondstoffen een prudente reactie op de structurele krachten die het komende decennium zullen bepalen.”

Langetermijnsupercyclus

De lancering weerspiegelt de overtuiging van Janus Henderson dat grondstoffen een structurele, langetermijnsupercyclus ingaan, gedreven door zeven seculaire thema’s: decarbonisatie; datacenters en door AI gedreven energievraag; verwatering van de dollar; stijgende defensie-uitgaven; langdurige onderinvestering in grondstoffenaanbod; deglobalisering; en veranderende demografie, die samen een constructieve vooruitblik voor grondstoffen ondersteunen.

JREAL wordt beheerd door een ervaren beleggingsteam binnen Diversified Alternatives en Natural Resource Equities, dat voortbouwt op de langdurige expertise van Janus Henderson in liquide alternatieven en reële activa. Het Diversified Alternatives-onderdeel staat onder leiding van Robert Shimell en Mark Richardson, terwijl de Natural Resource Equities-portefeuille wordt beheerd door Daniel Sullivan, Darko Kuzmanovic en Tal Lomnitzer.

Het fonds is beschikbaar binnen de in Luxemburg gevestigde Janus Henderson Fund SICAV van de onderneming, die kwalificeert als een UCITS.

Het bericht Janus Henderson lanceert actief beheerd hybride grondstoffenfonds verscheen eerst op The Asset.

Marco versterkt het Benelux-team en gaat zich richten op het verder uitbouwen van Fidelity’s positie op de Nederlandse markt. Hij zal nauw samenwerken met Sanela Kevic, Head of Benelux, om relaties met lokale beleggers verder te verdiepen en de commerciële ontwikkeling in Nederland aan te sturen.

Marco brengt meer dan 25 jaar ervaring in de vermogensbeheersector mee. Hij begon zijn carrière bij Van Lanschot Bankiers in Nederland, waar hij verantwoordelijk was voor marketing en productmanagement van beleggingsproducten. In 2004 maakte hij de overstap naar IKANO in Luxemburg als Head of Marketing and Fund Distribution. In 2008 trad hij in dienst bij Petercam, dat na de fusie met Degroof uitgroeide tot Degroof Petercam Asset Management, waar hij verantwoordelijk was voor Nederland, Scandinavië en het VK. Meest recent was hij Sales Director Europe (ex-DACH) bij private markets manager Energy Infrastructure Partners.

Sanela Kevic, Hoofd Benelux bij Fidelity International: “De Nederlandse markt is van strategisch belang voor Fidelity International en we zien een sterke vraag naar hoogwaardige actieve beleggingsoplossingen. Marco brengt een schat aan ervaring mee. Zijn energie, expertise en langdurige relaties in de markt maken hem bij uitstek geschikt om onze groeiambities in de regio te ondersteunen en onze klanten optimaal te bedienen.”

Marco van Diesen: “Ik ben verheugd om me bij Fidelity International te voegen op een moment dat de Nederlandse markt nog vol in ontwikkeling is en beleggers steeds vaker op zoek zijn naar doordachte, langetermijnoplossingen. Ik kijk ernaar uit om nauw samen te werken met collega’s in de regio en sterke relaties op te bouwen met klanten in Nederland.”

De benoeming illustreert de ambitie van Fidelity om haar aanwezigheid in de Benelux verder uit te bouwen, met een sterke focus op klantbetrokkenheid en langdurige relaties. In dat kader verwelkomde Fidelity onlangs ook Robin Sys als Sales Associate. Hij zal samen met Sales Director Sven Verstraete de ondersteuning van Nederlandstalige klanten in de regio verder versterken.

Het bericht Fidelity International benoemt Marco van Diesen tot Sales Director Nederland verscheen eerst op The Asset.

“Deze bijzonder flexibele en actieve beleggingsstrategie vormt een uitstekende basis voor zeer aantrekkelijke rendementen op de obligatiemarkten.” Strategisch gezien zijn vastrentende waarden een belangrijke activaklasse voor Flossbach von Storch. Het bedrijf, dat vooral bekend staat om zijn multi-assetfondsen, beheert in totaal 16 miljard euro in deze categorie. Tussen de oprichting van het nieuwe fonds afgelopen zomer en eind januari 2026 is er al bijna 130 miljoen euro in het fonds belegd. Het obligatieteam, gevestigd in Keulen, is de afgelopen jaren geleidelijk uitgebreid.

Tot nu toe beheerde Flossbach von Storch drie obligatiefondsen: Flossbach von Storch – Bond Defensive, een defensief fonds, Flossbach von Storch – Bond Opportunities, een evenwichtig fonds en Flossbach von Storch – Global Convertible Bond, dat belegt in converteerbare obligaties. Het nieuwe fonds weerspiegelt de meest groeigerichte strategie van het bedrijf voor deze activaklasse. In vergelijking met andere fondsen hebben portefeuillebeheerders meer speelruimte op het gebied van ratings, productcategorieën, duration en valutarisico. Het fonds richt zich voornamelijk op professionele en institutionele beleggers en family offices in Duitsland, Zwitserland, Luxemburg, Liechtenstein, België, Italië en Spanje. Het zal worden aangeboden in verschillende aandelenklassen in euro, Zwitserse frank en Amerikaanse dollar.

Dit zeer flexibele obligatiefonds belegt wereldwijd en is wars van enige index. “We richten ons op beleggingsideeën met een hoog potentieel en hebben nu meer bewegingsruimte dan voorheen”, zegt portefeuillebeheerder Frank Lipowski. “We hanteren een offensieve benadering: het fonds belegt op basis van kansen, met behoud van een verantwoord risico- en liquiditeitsprofiel.” De kredietwaardigheid van emittenten wordt beoordeeld door de analisten van het bedrijf.

Net als bij het Flossbach von Storch – Bond Opportunities fonds, dat al jaren goed presteert, zijn de prestatie-aanjagers van het nieuwe fonds voornamelijk actief beheer van de duration en durationstructuur, actief beheer van het (krediet)risicocluster en actieve selectie van individuele effecten. De beleggingsideeën worden nog gerichter toegepast, met een breder beleggingsuniversum. Deze benadering zou een hoger rendement moeten opleveren dan traditionele vastrentende producten. Het nieuwe fonds kan heel snel inspelen op marktopportuniteiten.

In tegenstelling tot veel andere offensieve oplossingen richt het Flossbach von Storch – Bond High Conviction fonds zich niet op slechts één (of enkele) rendements- en dus risicobronnen, maar maakt het gebruik van zijn flexibiliteit qua diversificatie en risicoaversie wanneer de risico-rendementsprofielen tijdelijk onaantrekkelijk zijn. Terwijl veel andere offensieve obligatiefondsen eenvoudigweg potentieel rendement genereren door activa toe te wijzen aan bedrijfsobligaties, high yield en opkomende markten (die volgens de portefeuillebeheerders momenteel niet altijd aantrekkelijk gewaardeerd zijn), zet het fonds Flossbach von Storch – Bond High Conviction nu sterk in op duration en durationstructuur, relatieve waarde en extra blootstelling aan converteerbare obligaties om rendementen te genereren.

Naast de beproefde beleggingsprincipes van Flossbach von Storch zijn de volgende richtlijnen van toepassing op dit nieuwe fonds:

• • De nadruk ligt op emissies met een volume van meer dan €300 miljoen (tot 10 % van de portefeuille mag ook worden belegd in emissies van ten minste €100 miljoen).
• • De rating van emissies kan variëren van investment grade tot high yield (minimale rating: CCC/Caa). Emissies die niet door een ratingbureau zijn beoordeeld, worden beoordeeld in het kader van een intern proces. Tot 75 % van de portefeuille mag worden belegd in obligaties met een lagere rating.
• • Het fonds belegt wereldwijd, voornamelijk in staatsobligaties, gedekte obligaties en bedrijfsobligaties. Converteerbare obligaties kunnen tot 33 % van de portefeuille uitmaken, hybride en achtergestelde obligaties samen tot 49 %. Het aandeel obligaties uitgegeven door opkomende landen is beperkt tot 25 %.
• • Er zijn geen specifieke richtlijnen voor de duration.
• • Niet-afgedekte valutarisico’s vertegenwoordigen maximaal 20% van de portefeuille.
• • Naast valuta-afdekkingsinstrumenten kunnen er afgeleide producten worden gebruikt om het rente- en kredietrisico te beheren.

Het bericht Flossbach von Storch lanceert een offensief obligatiefonds verscheen eerst op The Asset.

Mirova, onderdeel van Natixis Investment Managers en gespecialiseerd in duurzaam beleggen, en Evecon hebben via hun gezamenlijk gecontroleerde Baltic Renewable Energy Platform OÜ (BREP) belangrijke stappen gezet in de Estse energietransitie. Het gaat om de ontwikkeling van het grootste zonne-energie-en-opslagproject van het land, de ondertekening van een nieuw type stroomafnamecontract en het aantrekken van langetermijnfinanciering.

Concreet omvat dit:

• de uitbreiding van de zonne-energiecentrale Kirikmäe (77,5 MWp) met een batterij-energieopslagsysteem van 55 MW / 250 MWh tot het grootste hybride zonne-energie- en batterijopslagproject van Estland
• de ondertekening van de eerste Flexibility & Power Purchase Agreement (FPPA) in de Baltische staten, met Pure Energy GmbH;
  de afronding van een langetermijnfinanciering van circa 85 miljoen euro bij Swedbank.
• De Baltische staten schakelen over op een autonomer elektriciteitssysteem met een groter aandeel duurzame energie, na de ontkoppeling van het BRELL-net (Belarus-Rusland-Estland-Letland-Litouwen). Het grootschalige project laat zien hoe duurzame energie, opslag en efficiënt beheer van productie en flexibiliteit samen kunnen bijdragen aan een stabieler elektriciteitsnet en aan de energie-onafhankelijkheid van Estland.

Raphaël Lance, Global Head of Private Assets bij Mirova: “De bouw van 55 MW aan batterijopslagcapaciteit en de ondertekening van de eerste langlopende FPPA in de Baltische staten laten zien hoe innovatie de grootschalige inzet van duurzame energie en opslag in Europa kan versnellen. Investeren in dit soort infrastructuur versterkt niet alleen de energietransitie, maar ook de strategische autonomie en veerkracht van Europa.”

Het bericht Mirova en Evecon zetten nieuwe stap in Europese energie-autonomie verscheen eerst op The Asset.

AICOF II wil aantrekkelijke rendementen behalen door te investeren in leningen voor infrastructuur, zoals projecten in energie, transport, communicatie, milieu en sociale voorzieningen. Het fonds heeft al geïnvesteerd in digitale infrastructuur, bijvoorbeeld datacenters en glasvezelnetwerken.

Volgens Marta Perez, Chief Investment Officer voor infrastructuur bij AllianzGI, blijven de overgang naar duurzame energie en de verdere digitalisering belangrijke trends. Daardoor blijft de vraag naar financiering van infrastructuur groot. “Met een van de grootste en meest ervaren teams in de sector zijn we goed gepositioneerd om aantrekkelijke kansen te benutten voor onze institutionele beleggers en tegelijkertijd bij te dragen aan de energietransitie en digitale transformatie.”

Tom Lees, Senior Portfolio Manager Infrastructure Debt, zegt dat er veel belangstelling is van zowel nieuwe als bestaande beleggers. Volgens hem biedt de strategie toegang tot een breed scala aan infrastructuurleningen en kansen op aantrekkelijke rendementen.

Allianz Global Investors beheert meer dan 95 miljard euro in private markets, waarvan meer dan 50 miljard euro in infrastructuur. Daarmee behoort het bedrijf tot de grootste infrastructuurinvesteerders ter wereld.

Het bericht Allianz infrastructuurkredietfonds haalt ruim 1 miljard euro op verscheen eerst op The Asset.