Janus Henderson Investors heeft vandaag de lancering aangekondigd van JREAL, een actief beheerd grondstoffenfonds dat grondstoffenderivaten en grondstoffenaandelen combineert binnen één portefeuille.
JREAL streeft naar aantrekkelijke langetermijnrendementen met kenmerken van diversificatie en bescherming tegen inflatie, en is ontworpen als aanvulling op traditionele allocaties naar aandelen en obligaties. Het fonds belegt naar verwachting ongeveer 60% in grondstoffenderivaten, geïmplementeerd via een long/short, eigen trendvolgend programma, en 40% in grondstoffengerelateerde aandelen, waarmee toegang wordt geboden tot zowel grondstoffen als de wereldwijde grondstoffen-toeleveringsketen. JREAL biedt blootstelling aan vier grote grondstoffensectoren: energie, industriële metalen, edelmetalen en landbouw, naast gerelateerde aandelen van producenten, verwerkers, raffinaderijen en infrastructuurleveranciers.
De long/short, actief beheerde derivatenaanpak biedt blootstelling aan 30 liquide, op beurzen verhandelde grondstoffenfutures en is ontworpen om drawdowns te beperken en het voor risico gecorrigeerde rendement over grondstoffencycli te verbeteren, terwijl de diversificatievoordelen behouden blijven.
Toegang tot volledige grondstoffenwaardeketen
JREAL wordt gepositioneerd als een modern, hybride alternatief voor traditionele long-only, op futures gebaseerde grondstoffenstrategieën, die historisch gezien werden uitgedaagd door negatieve carry, grote drawdowns, oplopende correlaties tijdens periodes van stress op aandelenmarkten, en een beperkte mogelijkheid om ESG- en verantwoord-beleggenoverwegingen te integreren. Door grondstoffenderivaten te combineren met grondstoffengerelateerde aandelen biedt de strategie toegang tot de volledige grondstoffenwaardeketen, en ontstaat een kader dat is ontworpen om aantrekkelijke rendementen na te streven, terwijl het diversificatie, potentiële inflatiebescherming en veerkracht tegen event-gedreven marktschokken biedt.
In reactie op de lancering zei Rob Shimell, portefeuillebeheerder Diversified Alternatives bij Janus Henderson: “Grondstoffen komen opnieuw naar voren als een aantrekkelijk beleggingsperspectief, maar de manier waarop beleggers er toegang toe krijgen is van belang. De bekende uitdagingen van long-only futuresblootstelling, waaronder negatieve carry, scherpe drawdowns, correlatiepieken, beperkte breadth en ESG-beperkingen, kunnen worden aangepakt met een modernere, hybride aanpak. Een aanpak die een allocatie naar grondstoffenaandelen combineert met grondstoffenderivaten via een long/short-benadering, waarmee toegang ontstaat tot de volledige toeleveringsketen.
Dit creëert een kader dat is ontworpen om aantrekkelijke rendementen na te streven, terwijl het echte diversificatie biedt, de mogelijkheid van inflatiebescherming en aandacht voor event-gedreven marktschokken, en dat alles met behoud van dagelijkse liquiditeit. Nu deglobalisering, decarbonisatie en geopolitiek de markten hertekenen, is een innovatieve benadering van grondstoffen een prudente reactie op de structurele krachten die het komende decennium zullen bepalen.”
Langetermijnsupercyclus
De lancering weerspiegelt de overtuiging van Janus Henderson dat grondstoffen een structurele, langetermijnsupercyclus ingaan, gedreven door zeven seculaire thema’s: decarbonisatie; datacenters en door AI gedreven energievraag; verwatering van de dollar; stijgende defensie-uitgaven; langdurige onderinvestering in grondstoffenaanbod; deglobalisering; en veranderende demografie, die samen een constructieve vooruitblik voor grondstoffen ondersteunen.
JREAL wordt beheerd door een ervaren beleggingsteam binnen Diversified Alternatives en Natural Resource Equities, dat voortbouwt op de langdurige expertise van Janus Henderson in liquide alternatieven en reële activa. Het Diversified Alternatives-onderdeel staat onder leiding van Robert Shimell en Mark Richardson, terwijl de Natural Resource Equities-portefeuille wordt beheerd door Daniel Sullivan, Darko Kuzmanovic en Tal Lomnitzer.
Het fonds is beschikbaar binnen de in Luxemburg gevestigde Janus Henderson Fund SICAV van de onderneming, die kwalificeert als een UCITS.
