Dat blijkt uit uitgebreid onderzoek van vermogensbeheerder Vanguard naar de effecten van de invoering van het provisieverbod in het VK (2012) en Nederland (2014). Het verbod moet beleggers beter beschermen tegen mogelijke belangenconflicten die gepaard kunnen gaan met provisies die partijen ontvangen wanneer ze bepaalde financiële producten verkopen. Hoewel het verbod dus al een tijdje bestaat, bestaan er nog steeds misvattingen over het betalen van provisies. Vanguard zet ze recht.

Misvatting 1: De betaling van provisies is een standaardpraktijk in de EU. Het heeft geen negatieve gevolgen voor de diensten die door adviseurs worden aangeboden

Het op provisie gebaseerde verkoopmodel domineert de distributie van producten voor de kleine beleggers in de EU. Maar het leidt ook tot potentiële belangenconflicten. De belangen van fondsbeheerders en tussenpersonen liggen niet op één lijn met de belangen van de beleggers die zij bedienen. Tussenpersonen kunnen producten bevoordelen waarvoor ze hogere provisies krijgen of producten benadelen waarvoor ze minder of geen provisie krijgen.

Misvatting 2: De huidige provisieregels in het kader van de herziene MiFID II-regeling functioneren naar behoren en hebben geen herziening nodig

De huidige EU-regelgeving had slechts een beperkte positieve impact op de transparantie van de kosten en de lasten die de belegger moet betalen. Het verschil in aanpak van de nationale autoriteiten heeft dit nog erger gemaakt, waardoor een ongelijk speelveld is ontstaan en een algemeen gebrek aan duidelijkheid en transparantie.

Misvatting 3: De MiFID II-regels over het betalen van provisie aan tussenpersonen zijn transparant genoeg

Zelfs met de huidige regels hebben consumenten onvoldoende inzicht in de financiële diensten waarvoor zij betalen. De meeste consumenten denken dat advies gratis is en begrijpen niet wat het effect van provisies op hun beleggingsrendement is. Ervaringen in sectoren met een provisieverbod tonen aan dat door de kosten van advies te scheiden van de kosten van het product, consumenten beter in staat zijn om de kosten van advies in te schatten en met kennis van zaken te beslissen of zij al dan niet advies willen.

Misvatting 4: De invoering van een provisieverbod in heel Europa verstoort de markt te veel

Zowel het VK als Nederland heeft met succes een provisieverbod ingevoerd ten gunste van de consument. Uit de ervaringen in het VK blijkt dat het aantal financieel adviesbureaus op de markt stabiel is gebleven. Sinds het provisieverbod werd ingevoerd, is het aantal individuele financiële adviseurs zelfs toegenomen en blijken meer Britten op zoek te gaan naar financieel advies.

Misvatting 5: Een verbod op provisies leidt tot een advieskloof

Uit Britse en Nederlandse data blijkt dat de overgrote meerderheid van de consumenten advies blijft inwinnen zolang ze het de prijs waard vinden. Als mensen geen financieel advies vragen, is dat vooral omdat zij er geen behoefte aan hebben. Het ligt niet aan de toegankelijkheid of de kosten van het advies, zo blijkt uit een onderzoek van de Britse overheid.

Misvatting 6: Kleine beleggers zijn niet gebaat met geautomatiseerd advies

Innovatie op vlak van advies en begeleiding voor kleine beleggers verdient aanmoediging. Een divers aanbod, met inbegrip van goedkoop, door technologie ondersteund advies, helpt mee om aan de verschillende wensen en behoeften van particuliere beleggers te voldoen.

Misvatting 7: Zonder provisie hebben tussenpersonen geen stimulans om beleggingsproducten te verkopen

Na het provisieverbod in het VK en Nederland zijn de retailbeleggingsactiviteiten gegroeid. Sinds het Britse verbod is de jaaromzet uit retailbeleggingen tussen 2013 en 2019 met ongeveer 71% gestegen. De Nederlandse marktautoriteit meent dat haar verbod ook heeft geleid tot snelle technologische ontwikkelingen in de sector.

Misvatting 8: Zonder provisies beleggen particulieren minder maar sparen ze juist meer

Consumenten blijven beleggen, ook wanneer ze een expliciete vergoeding voor beleggingsdiensten moeten betalen. Uit gegevens uit het VK en Nederland blijkt dat slechts een zeer klein aantal mensen afhaakt wanneer de verplichting geldt dat ze voor advies moeten betalen.

Misvatting 9: Provisies stimuleren de kapitaalmarktenunie

Het onlangs voorgestelde pakket voor de Capital Markets Union (CMU) geeft prioriteit aan een grotere participatie van kleine beleggers. De CMU zal alleen een succes worden als die participatie toeneemt en kleine beleggers een eerlijke deal krijgen. Een systeem dat consumenten blootstelt aan mogelijk conflicterend advies, een beperkte productkeuze en hogere kosten, kan je geen eerlijke deal noemen voor consumenten.

Misvatting 10: Dankzij provisies bieden distributeurs een breder scala aan producten aan

Er zijn aanwijzingen dat precies het tegenovergestelde waar is. Volgens de Autoriteit Financiële Markten in Nederland is er sinds het provisieverbod meer concurrentie tussen producten en is de kwaliteit van de beschikbare diensten verbeterd.

Misvatting 11: Dankzij provisies zijn financieel adviseurs/distributeurs voldoende opgeleid om financiële producten te begrijpen en er advies over te geven

Om de kwaliteit van het verstrekte advies te verbeteren, is het van cruciaal belang dat de adviseurs aan strenge, professionele normen voldoen. Maar hoewel beleggers vergoedingen betalen voor de opleiding van adviseurs, bevordert het huidige systeem niet de professionalisering van het financieel advies.

Misvatting 12: Provisies dragen bij aan de ontwikkeling van goedkope producten en diensten. Zo verlagen ze de totale kosten van beleggen

Provisies leiden niet tot een aanbod van goedkope producten en diensten en leiden ook niet tot een verlaging van de totale kosten van beleggen. De provisies dienen enkel om de winsten van de financiële sector te verhogen ten koste van de consument

Het bericht Twaalf misvattingen over provisieverbod verscheen eerst op The Asset.

Dat blijkt uit onderzoek onder de lezers van Cashcow.nl in opdracht van FitVermogen.nl. Cashcow hield net als in 2014 een onderzoek waarin werd gevraagd naar de beleggingsdoelen van lezers en de manieren waarop ze die wilden bereiken. De uitkomsten van beide onderzoeken geven een mooi beeld van de verschuivingen die hebben plaatsgevonden.

In dit nieuwe onderzoek ziet 41% van de ondervraagden zichzelf als een ervaren belegger en 48% als een minder ervaren belegger. Dat we hier met een echte beleggersdoelgroep te maken hebben, blijkt bijvoorbeeld uit de antwoorden op de vraag hoe de respondenten hun inleg voor het studiepotje van hun (klein)kind het liefst verdelen tussen sparen en beleggen. De meeste deelnemers (40%) kozen voor de verhouding 70% beleggen / 30% sparen. Zowel bij de ervaren als bij de minder ervaren beleggers was dit het geval. 17% kiest zelfs alleen maar voor beleggen, terwijl slechts een krappe 4% haar inleg alleen op een spaarrekening zet. De spaarmarkt is de afgelopen vier jaar sowieso minder populair geworden, blijkt uit dit onderzoek. In 2014 was 80% van de ondervraagden het nog eens met de stelling ‘Beleggen kan een aantrekkelijk alternatief zijn voor sparen wanneer men perspectief wil op een hoger rendement en geld voor een langere tijd opzij kan zetten’. In 2018 is zelfs 94% het hiermee eens.

Wat zouden de oorzaken kunnen zijn van deze verschuiving? Ronald Sminia, directeur FitVermogen.nl: “De spaarrente is nu al een aantal jaar historisch Veel ouders willen hun kinderen hierin helpen met een studiepotje. En met die lage spaarrente is beleggen dan een interessante optie.” Een ruime meerderheid van de beleggers (58%) vindt het belangrijk om zo vroeg mogelijk te starten met vermogen opbouwen voor een studiepotje, vanaf dat het (klein)kind 0-2 jaar is. En als deze beleggers geld opzij zetten, dan kiest 64% ervoor om dit maandelijks met een vast bedrag te doen, tegenover 29% incidenteel.

Wat zegt dit u? Sminia: “Dat zijn natuurlijk twee zaken: zo vroeg mogelijk beginnen en met wat voor frequentie. Dat ruim de helft van de respondenten het liefst binnen twee jaar na de geboorte met het opbouwen begint, vind ik alleen maar positief om te lezen. Hoe eerder je begint, hoe groter het mogelijke eindbedrag kan worden en hoe minder je per maand (of jaar) hoeft weg te zetten om je doelkapitaal te bereiken. Met beleggen loop je risico. Als je voor een langere tijd belegt, heb je meer tijd om eventuele tegenvallende resultaten op te vangen.”

Onderzoek beleggend sparen door Cashcow in opdracht van Fitvermogen.pdf

Het bericht Steeds meer willen sparen voor hun (klein)kinderen verscheen eerst op The Asset.

De Nederlandse belegger is bovendien optimistisch over de eigen beleggingsportefeuille. Ook voor de komende maanden verwachten zij dat de waarde hiervan verder toeneemt, net als de AEX-index. Met de maanden juli en augustus voor de deur besparen beleggers niet op de vakantie. Maar twee procent van de beleggers besluit om dit jaar thuis te blijven.

Het vertrouwen in de Nederlandse aandelenbeurs blijft bij veel beleggers hoog. Iets meer dan de helft van hen verwacht dat de koers van de AEX de komende 3 maanden verder stijgt. Beleggers verwachten dat de AEX in september zal uitkomen op 528 punten. Bob Homan, hoofd ING Investment Office: “In dit onderzoek zien we al een paar maanden dat de meeste beleggers verwachten dat de stand van de AEX over 3 maanden lager uitkomt, dan de stand op dat moment is. Dat strookt niet met het optimisme dat beleggers tonen, al verwacht een kwart van de beleggers toch een hogere stand van de AEX in september, namelijk 580.” Ondanks het optimisme blijven beleggers voorzichtig en risicovolle sectoren en obligaties worden gemeden. Beleggers verwachten het meeste van de technologie aandelen ASML en Alibaba. 16% verwacht het meeste rendement van ASML en 12% verwacht dat van de aandelen van Alibaba.

Italië

Het beleggersvertrouwen is ook terug te zien in de inschatting die beleggers maken van de recente politieke spanningen in Italië. Het overgrote deel van de beleggers (72%) ziet geen reden om te vrezen dat het land uit de euro stapt. Een onverwachte exit van Italië zou volgens de helft van de beleggers tot grote koersdalingen leiden. Homan: “De nieuwe Italiaanse minister van Financiën, Giovanni Tria, heeft bij zijn aanstelling benadrukt dat er geen plannen zijn om uit de euro te stappen. Hij gaf aan zich te richten op het verlagen van de schulden. Dat is goed nieuws voor beleggers.”

Hoge olieprijs

Intussen leidt de hoge olieprijs ertoe dat de helft van de beleggers minder of bewuster de auto pakt of tankt bij een goedkoper tankstation. En de hogere olieprijs is er waarschijnlijk de oorzaak van dat Shell het aandeel is geworden waar beleggers de komende maanden het meeste van verwachten. Shell lost hiermee ASML af als populairste aandeel.

Trouw aan broker

Beleggers blijken niet snel van broker te switchen. 79% heeft dit recentelijk niet overwogen en is het ook niet van plan. Als de drie belangrijkste redenen om niet te switchen geven zij aan: het gedoe dat hierbij komt kijken, de kosten en het feit dat beleggers bij hun huidige belegger goed advies krijgen.

Vakantie geen bezuinigingspost

Met de vakantiemaanden juli en augustus voor de deur kunnen Nederlandse beleggers niet wachten om er even tussenuit te gaan. De helft van de beleggers geeft aan dit jaar net zoveel uit te geven als vorig jaar, 16% geeft zelfs aan meer uit te geven. Slechts 2% van de beleggers geeft aan hun hand op de knip te houden en dit jaar niet op de vakantie te gaan.

https://www.cashcow.nl/beleggers-blijven-vertrouwen-houden/

Het bericht Beleggers blijven vertrouwen houden verscheen eerst op The Asset.

‘’We zijn natuurlijk heel blij met deze prijs”, zegt Ronald Sminia, hoofd FitVermogen, onderdeel van NN Investment Partners.

“Innovatie is voor ons geen doel op zich, maar een middel om de dienstverlening aan onze klanten te verbeteren. En tegelijkertijd beleggen toegankelijker en relevanter te maken voor meer mensen.”

Gemak

Het gaat om gemak en heldere oplossingen. “Onze klanten willen wij zoveel mogelijk gemak bieden met eenvoudige en heldere oplossingen voor concrete financiële doelen. Zo kunnen mensen die willen beleggen voor aanvullend pensioen goed terecht met FitVoorLater. Voor het opbouwen van een studiepotje voor kind of kleinkind is er StudieFit: geen keuzestress, maar gemakkelijke oplossingen.

Met een doel

De aspect van ‘keuzestress’ en ‘toegankelijkheid’ pakken we ook aan met onze zogenoemde Gemaksfondsen: met de vijf NN Dynamic Mix fondsen (die dit jaar opnieuw zijn bekroond tijdens het vwd Cash Fund Awards Gala) krijgen beleggers complete portefeuilles in handen die aansluiten bij vijf verschillende risicoprofielen: van (zeer) defensief tot fors offensief.”

“We zijn ook bezig met de ontwikkeling van een nieuwe manier om risicoprofielen te bepalen. Met het zogenoemde RoboProfiling kunnen wij op den duur sneller een goed passend en relevant risicoprofiel aanreiken. Momenteel is het proces van ‘profiling’ een grote drempel voor veel potentiële beleggers. Maar het is wel cruciaal om een beeld te krijgen van welk type beleggingsportefeuille het beste bij je past. Dit proces willen wij dus makkelijker en vooral ‘empathischer’ maken voor klanten.”

Aanpak

“Innovatief is ook onze beleggingsaanpak. Voor al onze mixfondsen kijken de fondsmanagers en strategen niet alleen naar fundamenteel economische factoren, maar maken ook een inschatting van het beleggerssentiment. Gedragsanalyse maakt een consistent en belangrijk onderdeel uit van onze beleggingsbeslissingen Weinig vermogensbeheerders maken zo stelselmatig gebruik van ‘behavioral finance’. Daarin zijn wij echt een pionier.”

“Allemaal leuk en aardig natuurlijk, die innovatie en doelbeleggen. Maar alles staat of valt met de kwaliteit van de aangeboden beleggingsfondsen en de kosten. De klant moet wel ‘value for money’ krijgen. We zijn dus óók heel blij dat we in verschillende onafhankelijke onderzoeken als goed én goedkoop uit de bus komen.”

Het bericht Ronald Sminia (FitVermogen): ‘Innovatie kent vele gezichten’ verscheen eerst op The Asset.