Internationale beleggers zijn bezorgd over de marktvolatiliteit op korte termijn, maar ze hebben geen oog voor small caps. Dat blijkt uit een enquête van AXA Investment Managers (AXA IM). Door de small caps te negeren laten beleggers mogelijk kansen liggen. Deze activaklasse biedt op lange termijn zeker mogelijkheden.
Small caps maken 15% uit van het internationale aanbod van beleggingen in aandelen. Maar uit het internationaal onderzoek bij beleggers in fondsen dat in opdracht van AXA IM werd uitgevoerd, blijkt dat de meerderheid van hen slechts 6 tot 10% van hun portefeuille aan small caps alloceert.
Volgens de resultaten van het onderzoek beschouwt 46% van de ondervraagde personen de volatiliteit als het belangrijkste obstakel voor een belegging in deze activaklasse. Bijna 40% van de ondervraagden twijfelt de goede beheerder te zullen vinden en 17% denkt niet het juiste product te kunnen vinden. Ook komt naar voren dat de grote beleggers die niet in small caps zitten, vaak onvoldoende kennis hebben van deze activaklasse.
Minder research
Over het algemeen wordt er minder research naar small caps gedaan, waardoor deze vaker niet juist gewaardeerd zijn. Vandaar het belang van een actief, gespecialiseerd beheer, dat helpt om op lange termijn de waarde van dit marktsegment met succes aan te boren.
Het onderzoek toont eveneens aan dat slechts één op de drie beleggers van plan is om in 2016 te beleggen in small caps. En bijna 30% heeft nog nooit in deze activaklasse belegd. Een betere performance, diversificatiemogelijkheden, de mogelijkheid te beleggen in groeibedrijven en risicospreiding zijn de belangrijkste redenen waarom beleggers momenteel small caps in hun portefeuille opnemen in het kader van hun activaspreiding.
Tactische spreiding
“Wij zijn ervan overtuigd dat beleggers small caps zouden moeten beschouwen als een tactische manier om hun activa te spreiden”, zegt Matthew Lovatt, Director of Business Development. “De turbulentie die de wereldeconomie momenteel kent, met onder meer de vertraging van de wereldwijde groei en de volatiliteit van de markten, doet niets af aan de argumenten die pleiten in het voordeel van een tactische keuze voor small caps.”
Lovatt wijst erop dat het potentieel van small caps op lange termijn meestal slecht wordt ingeschat, vooral ook omdat het gespecialiseerde kennis vergt. “Daarom denken we dat beleggers gebaat zijn bij een actief beheer dat erop gericht is de best gepositioneerde ondernemingen op de markt te selecteren en het aanzienlijke potentieel van de fusies en overnames binnen dit marktsegment te benutten.”
