Het totale vermogen van de Nederlandse beleggingsfondsen is in het tweede kwartaal van 2015 voor het eerst in twee jaar gedaald. Het gaat om 4,5%, wat gelijk staat aan 36,4 miljard euro. Dat blijkt uit informatie van De Nederlandsche Bank (DNB).
Het gaat hierbij om een meting van kwartaal-op-kwartaal. Het totale vermogen van Nederlandse beleggingsfondsen ging zo van 808 miljard euro naar 772 miljard euro. De grootste daling was bij de aandelen- en de obligatiefondsen te zien, met respectievelijk 22,1 miljard euro (-7,4% kwartaal-op-kwartaal) en 13,5 miljard euro (-4,8% kwartaal-op-kwartaal). Deze ontwikkeling noemt DNB tegengesteld aan die van het voorafgaande kwartaal, toen het vermogen van aandelen- en obligatiefondsen toenam met 24,7 miljard euro en 20,8 miljard euro.
De daling van het belegde vermogen werd voornamelijk veroorzaakt door een waardedaling van de beleggingen ter grootte van 24,4 miljard euro (-3,1% van het vermogen). Deze daling werd veroorzaakt door een combinatie van prijs- en wisselkoerseffecten, en was het sterkst bij obligatiefondsen (12,9 miljard euro, oftewel -4,8%) en aandelenfondsen (11,7 miljard euro, gelijkstaand aan -4,2%).
Dit is in lijn met de algemene ontwikkeling op de financiële markten, aldus DNB. Alleen de fondsencategorie ‘Overige Fondsen’ behaalde een beleggingswinst van in totaal 5,7 miljard euro (+ 6,5%). Dat kwam vooral door een waardestijging van grondstoffen.
De waardedaling van de beleggingen werd deels gecompenseerd door een positieve opbrengst ten waarde van 5,5 miljard euro uit rente en dividenden. De grootte van deze opbrengsten is vooral veroorzaakt door dividend, dat vaak in het tweede kwartaal van het jaar wordt uitbetaald. Het totale rendement van de sector (waardeverandering plus rente en dividenden) bedroeg in het tweede kwartaal van dit jaar -3,6%, tegenover +10,1% in het eerste kwartaal.
De groei van de beleggingsfondsen werd ook beperkt door een totale netto-onttrekkingen aan de uitgegeven participaties ten hoogte van 7 miljard euro. Vooral institutionele beleggers hebben geld aan de fondsen onttrokken. Pensioenfondsen trokken per saldo 4,7 miljard euro terug en verzekeraars 1,5 miljard euro. Bij de verschillende beleggingscategorieën was sprake van een gemengd beeld. Hoewel de onttrekkingen aan aandelenfondsen 14 miljard euro (-5,1%) bedroegen, stroomde er per saldo 1% meer geld naar de obligatiefondsen (2,8 miljard euro) en bij de overige fondsen was dat 5,6% (4,9 miljard euro).
