Twee derde van alle institutionele investeerders ziet extreme risico’s steeds meer als een bedreiging, maar slechts 27% heeft een strategie om zich ertegen in te dekken. Dat blijkt uit de jaarlijkse Global RiskMonitor, een studie van vermogensbeheerder Allianz Global Investors (AllianzGI).
Het effect van een schok op de oliemarkt, een knappende zeepbel of geopolitieke spanningen wordt steeds groter. Dat heeft te maken met de verwevenheid van de internationale financiële markten. Van de ondervraagden erkent 66% dat de bezorgdheid voor extreme risico’s is toegenomen sinds de financiële crisis. Opvallend is dat 61% denkt dat het steeds moeilijker wordt om zich hiertegen te beschermen, en dat slechts 36% beschikt over tools of oplossingen om extreme risico’s het hoofd te bieden.
“Het is paradoxaal dat twee derde van de ondervraagden vandaag meer vreest voor extreme risico’s, en dat slechts een kleine minderheid erop voorzien is om die risico’s het hoofd te bieden”, reageert Elizabeth Corley, Chief Executive Officer van AllianzGI. “In het geval van één of meer extreme gebeurtenissen hebben echt actieve beheerders immers een rol te spelen door hun klanten de negatieve impact ervan te helpen inschatten en zo te verminderen, en uiteraard hen te wijzen op mogelijke opportuniteiten.”
De volgende grote bedreiging
Beleggers noemen een schok op de oliemarkten (28%), het failliet van een overheid/uitgever van staatsobligaties (24%), de politieke toestand in Europa (24%), nieuwe zeepbellen in bepaalde activaklassen (24%) en een recessie in de eurozone (21%) als bedreigend.
Investeerders uit Noord-Amerika (35%) en Zuidoost-Azië (33%) hebben meer schrik voor een schok op de oliemarkten, terwijl zowel in Europa als in het Midden-Oosten meer gevreesd wordt voor een nieuwe zeepbel (33%), het faillissement van een staat (29%) en geopolitieke spanningen (29%).
Asset allocatie
Met betrekking tot asset allocatie koopt 30% koopt de komende twaalf maanden Europese en/of Amerikaanse aandelen omdat men hier een hoger rendement verwacht. Voorts wil 29% staatsobligaties verkopen. Eenzelfde percentage is ervan overtuigd dat deze activaklasse de komende twaalf maanden in zwaar weer terecht komt.
De jaarlijkse RiskMonitor is een peiling onder 735 institutionele investeerders in Noord-Amerika (250), Europa (235) en Zuidoost-Azië (250). De ondervraagden zijn diverse soorten investeerders (pensioenfondsen, staatsfondsen, family offices, banken en verzekeraars) en vertegenwoordigen samen een beheerd vermogen van meer dan 15 miljard dollar.
