Onder beleggers heeft de maand oktober een slechte naam. ‘Black Thursday’ (1929) en ‘Black Monday’ (1987) staan nog steeds in het collectieve geheugen gegrift en bezorgen de herfstmaand het stigma van crashmaand. Ook dit jaar was het weer zeer onrustig op de beurzen. Optimix laat zien waarom het toch onverstandig is om de beurs in oktober te mijden.
Oktober was ook in 2014 een onrustige maand, maar Optimix wist per saldo het opgebouwde rendement van zo’n +7% vast te houden. Dat melden Michel Alofs, Ivan Moen en Jaap Westerling, de boegbeelden van de vermogensbeheerder, in de nieuwe strategiebrief van november.
In de brief laten ze zien waarom het, in tegenstelling tot wat u wellicht vermoedt, onverstandig is om de beurs in oktober te mijden en leggen ze uit hoe Optimix de afgelopen maand actief gebruik heeft gemaakt van de beursturbulentie.
Download hier de Optimix Strategiebrief voor de maand november
Het Mint Tower Arbitrage Fund wordt in het bijzonder vermeld. Het deed in de onrustige maand exact waarom het is geselecteerd, aldus het team van Optimix. De defensieve kwaliteiten leverden in de marktonrust een rendement op van ruim +2%.
De grootste positieve bijdrage aan het rendement leverde de Japan-positie Wisdom Tree Japan Hedged Equity Fund, de ruim 4% koerswinst was te danken aan de uitbreiding van het kwantitatieve verruimingsprogramma in Japan.
Optimix speelde actief in op wijzigende omstandigheden op de financiële markten. In september werd al begonnen met een stapsgewijze verlaging van de aandelenweging. Door winstnemingen is deze in totaal met zo’n tien procentpunt gedaald. Na de correctie werd de aandelenweging weer gedeeltelijk opgebouwd middels een tracker op de Duitse en de Italiaanse aandelenmarkt. Het sterke beursherstel in de tweede helft van oktober heeft Optimix bewogen de aandelenweging opnieuw af te bouwen.
De vermogensbeheerder houdt rekening met aanhoudende onrust op de aandelenmarkten en is momenteel dan ook enigszins terughoudend gepositioneerd. De aandelenweging in Optimale Mix bedraagt op dit moment 47%, bovendien beschikt de portefeuille over een ruime kaspositie om alert in te spelen op veranderingen.
