Retail, gezondheidszorg en duurzame energie zijn drie sectoren in Europa waar beleggingskansen liggen dankzij ontwrichtende innovatie. Dat is de mening van Mark Bogar, fondsbeheerder van het BNY Mellon Small Cap Euroland Fund bij The Boston Company, een boutique van BNY Mellon.
De toename in online bestedingen, vooruitgang in ziektebehandeling en groeiend marktaandeel zijn de specifieke trends in deze sectoren die hij nauwlettend in de gaten houdt. Dat geldt ook voor de dalende kosten van windenergie.
De totale uitgaven aan kleding in Europa bedroegen 420 miljard euro in de periode tussen 2011 en 2014. Daarvan werd slechts 10% online gedaan. “Terwijl de kledingmarkt in zijn geheel per jaar met slechts 1% groeit, stijgen online bestedingen in deze branche met maar liefst 15% per jaar”, stelt Bogar. Hij ziet dan ook groeipotentieel, vooral omdat de online penetratie in Europa trager verloopt dan in andere regio’s.
Grote farmaceuten besteden veel onderzoek en medicijnontwikkeling uit aan kleine, gespecialiseerde bedrijven. Zij kunnen zich dan inkopen in het bedrijf als het een doorbraak weet te realiseren. Bogar ziet vooral kansen voor beleggers in dit soort bedrijven. Zeker als ze al wat verder zijn in de testfase van nieuwe medicijnen. “Mijn voorkeur gaat uit naar kleine bedrijven. Die hebben een beperkte portfolio en beschikken over een bescheiden pijplijn”, legt hij uit. “Een succesvolle ontwikkeling van een nieuw medicijn kan dan een grote impact hebben op de waardering en winstverwachting van een dergelijk bedrijf.”
In Europa is het aandeel duurzame energie tussen 2004 en 2014 verdubbeld van 8 naar 16% en is nog altijd groeiende. Tegelijkertijd zijn de kosten voor windenergie significant gedaald, waardoor het nu kan concurreren met kolen en gas, zelfs als windenergie niet gesubsidieerd is. Volgens Bogar is het tipping point in zicht. “Windenergie zal in bepaalde niches van de energiemarkt verder groeien en de traditionele energiemarkt verstoren”, is zijn verwachting dan ook.
Lees meer in ’Where disruptive tech is unlocking opportunities in Europe’, van Mark Bogar
