Volgens fondsmanagers Michel Alofs, Ivan Moen en Jaap Westerling (foto) van Optimix is de risico-rendementverhouding van aandelenbeleggingen relatief aantrekkelijk geworden. Daarom breidt Optimix zijn aandelenportefeuille gestaag uit.
Het sentiment is nu zo negatief en in de regel is het rendement op aandelenbeleggingen hiermee omgekeerd evenredig, schrijven ze in een strategiebrief aan beleggers.
In mei 2015 bereikten aandelenmarkten een all-time high, sindsdien zijn sommige indices meer dan 20% gedaald. De grote vraag is hoe lang het duurt voordat het sentiment weer ten goede keert. Optimix poogt in een bear market een lagere aandelenweging te hebben om zo het meerjarige beleggingsrendement te verhogen en de beweeglijkheid van de beleggingsportefeuille juist te verlagen.
Het jaarlijkse dividendrendement op een mandje goed gespreide aandelen bedraagt door de sterk gedaalde koersen volgens de vermogensbeheerder nu ruwweg 3%. De koersen (of het dividend) moeten de komende zeven jaar wel erg sterk dalen om er per saldo een slechtere belegging aan over te houden dan die zevenjarige Nederlandse staatslening.
Tot dusver beschouwt Optimix de correctie van de afgelopen maand als een reactie op de extreem gedaalde olieprijs en de (te grote) zorgen met betrekking tot de Chinese groei. Mocht de stress toch dreigen over te slaan naar het bancaire systeem, dan kan de portefeuille altijd weer defensiever worden gepositioneerd.
