Ruim een derde van wereldwijde pensioenprofessionals vindt dat fondsen meer risico moeten nemen. Dat blijkt uit onderzoek van vermogensbeheerder State Street onder 400 pensioenprofessionals. Zo’n 36% van de ondervraagden denkt dat de onderneming waarvoor ze werkzaam zijn problemen krijgt met de toekomstige financiering van hun verplichtingen.
Door de financiële perikelen zijn de instellingen genoodzaakt een hoger risico profiel na te streven dat mogelijk betere rendementen zal bieden. State Street, dat dergelijke instellingen benoemt als Return Hunters, benadrukt dat 45% van de ondervraagden zegt dat de fondsen waarvoor ze werken actief bezig zijn om risico’s juist te verlagen. Dat zijn de zogenaamde Risk Cutters. De overige 19% wil geen wijzigingen toebrengen in het risicoprofiel van hun portefeuilles.
Uit het onderzoek komt verder naar voren dat de meerderheid van de Return Hunters van plan is om de blootstelling aan funds of hedge funds (62%) en vastgoed (57%) in de komende drie jaar te verhogen. De helft van deze groep van plan is om de toewijzing aan private equity te verhogen. De overeenkomstige cijfers voor Risk Cutters zijn respectievelijk 46%, 48%, en 44%. Binnen deze beide groepen geeft hetzelfde percentage van 43% aan dat de blootstelling naar infrastructuur verhoogd moet worden in de komende drie jaar.
Van alle respondenten waarschuwt 49% dat er te weinig transparantie is over de risico’s van alternatieve beleggingen. “Pensioenfondsen zijn gevangen in een spagaat om risico’s in evenwicht te brengen en tegelijkertijd betere resultaten te realiseren”, zegt Oliver Berger, hoofd van Asset Owner Solutions & Strategic Market Initiatives bij het onderdeel Sector Solutions EMEA van State Street. Zowel de Risk Hunters als de Risk Cutters moeten volgens hem de risico’s meer dan ooit onder controle krijgen. “Zelfs pensioenfondsen die risico’s willen verhogen zijn op zoek naar strategieën die een minimale impact hebben op het totale risicobudget.”
Om deze doelen te bereiken, moeten pensioenfondsen hun governance-structuren aanpassen. Berger vindt dat pensioenbesturen het investeringscomité meer bevoegdheid moeten geven in de zoektocht naar een hoger rendement. Dan kan er snel worden ingespeeld op nieuwe kansen. Controleprocessen moeten worden verbeterd om er voor te zorgen dat de doelen, zowel die van het rendement als positieve uitkomsten voor pensioendeelnemers, gehaald kunnen worden binnen het risicoprofiel van het fonds.
Slechts 43% van de respondenten werkzaam bij Return Hunters gelooft dat hun bestuur een hoge mate van inzicht heeft in de risico’s van de pensioenfondsen die zij beheren. Bij respondenten die werkzaam zijn bij de Risk Cutters is slechts 29% die mening toegedaan. Dit helpt te verklaren waarom veel pensioenfondsen van plan zijn om het proces voor het werven van nieuwe leden van de raad van bestuur aan te passen.
Download hier het onderzoek Pensions with Purpose: Rising tot he Risk Challenge
