Valuta-effect te belangrijk om te verwaarlozen

0

Valutaschommelingen bepalen vaak een groot deel van de winst en het verlies voor beleggers. Dat is niets nieuws onder de zon. Maar het effect is nog wel wat groter dan menig belegger zich realiseert, blijkt uit onderzoek van Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM).

Valuta-effect te belangrijk om te verwaarlozenEen nieuw rapport van deze asset manager doet het effect uit de doeken van het afdekken van valuta op de diverse aandelen- en obligatiemarkten. Over de afgelopen dertien jaar bleek het valuta-effect op aandelenbeleggingen in liefst zeven kalenderjaren groter dan het effect van koersbewegingen.

Beleggers op aandelenmarkten waren in zeven van de afgelopen dertien jaar in staat om grotere winsten (en verliezen) te realiseren op basis van valutaschommelingen dan op basis van koersontwikkelingen. Ook binnen de wereldwijde obligatieportefeuilles (gebaseerd op de Barclays Global Aggregate Index) waren de valutabewegingen vaak significant groter dan de veranderingen op de obligatiemarkt zelf.

Het afdekken van valutarisico’s (currency hedge) kan de volatiliteit van de portefeuilles voor een breed scala aan beleggers verlagen, met name voor beleggingen voor de korte- en middellange termijn. Daarbij zijn de kosten van het afdekken van valutarisico laag vanuit een historisch perspectief door de lage rente in veel ontwikkelde landen.

Euro-beleggers die actief zijn op de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten moeten zich dan ook bewust zijn van significante valutarisico’s. DeAWM breekt een lans voor Exchange Traded Funds (ETF’s). De vermogensbeheerder ziet ze, in vergelijking met andere instrumenten, als een adequate manier om tegelijkertijd transparante toegang te krijgen tot de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten en valutarisico’s af te dekken.

Download hier het rapport ‘Over the Currency Hedge’ van Deutsche AWM

Deel dit artikel

Over de auteur

Redactie The Asset

De redactie is verantwoordelijk voor de dagelijkse nieuwsupdates op de website en nieuwsbrief van The Asset. Het team brengt met name nieuws en visies die interessant zijn voor beleggingsprofessionals.


Kennispartners

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies om u de beste surfervaring te geven. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op 'Accepteren' hieronder, dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten