China Post Global heeft de Europese range van Exchange Traded Funds (ETF’s) van Royal Bank of Scotland (RBS) overgenomen. In totaal gaat het om tien fondsen, die ook in Nederland geautoriseerd zijn voor verkoop. De transactie geeft zo voor het eerst een vermogensbeheerder uit Hongkong toegang tot de Europese ETF-markt.
Nederlandse beleggers kunnen deze indexproducten verhandelen aan de Xetra (Frankfurt) en Six (Zürich). Zeven van deze tien ETF’s werden opgericht en beheerd door ABN Amro voordat de bank in handen kwam van RBS. Er zitten van oudsher dus veel Nederlandse beleggers in deze fondsen.
China Post Global is de internationaal opererende vermogensbeheerder die onderdeel is van de China Post & Capital Fund Management Company (China Post Fund). China Post Fund is deels eigendom van de China Post Group, één van China’s grootste staatsbedrijven. Mede-eigenaren zijn Capital Securities (de broker van Capital Group, een ander groot Chinees staatsbedrijf) en Sumitomo Mitsui Banking Corporation uit Japan. Deze entiteit is overigens de eerste vermogensbeheerder met een beursnotering in China, nadat de aandelen vorig jaar een notering kregen aan de National Equities Exchange & Quotations (NEEQ).
Groeistrategie
Met de acquisitie wordt China Post Global dus de wereldwijde distribiteur en promotor van de zogenoemde Market Access Range. Deze ETF’s beleggen in commodities en aandelen in opkomende landen en frontier markets en hebben in totaal meer dan 360 miljoen euro onder beheer. Tevens hebben ze allemaal een trackrecord van vijf tot tien jaar.
Deze Market Access ETF’s zullen additioneel seed capital krijgen om ze aantrekkelijker te maken voor institutionele beleggers. Hoewel de jaarlijkse managementvergoedingen over de al bestaande ETF’s tussen de 50 en 70 basispunten zullen blijven, zijn er gunstigere voorwaarden bedongen voor de onderliggende derivatencontracten die de totale kosten voor beleggers met maximaal 40 basispunten per jaar zullen verminderen. China Post Global heeft al meerdere nieuwe authorised participants en market makers in de arm genomen om de liquiditeit van de ETF’s te vergroten.
Deze acquisitie markeert de eerste stap als onderdeel van de strategie van China Post Global om beleggers uit China en de rest van de wereld het gemakkelijker te maken in beide regio’s te beleggen. De ETF’s zullen dan ook een cross listing in Hongkong krijgen. Het doel in de toekomst is om de bestaande ETF’s te laten groeien en nieuwe, innovatieve fondsen voor beide regio’s te ontwikkelen.
Commitment en smart beta
De Chinese vermogensbeheerder is bovendien van plan om later dit jaar zijn eerste smart beta ETF in Europa te lanceren waarmee beleggers in Chinese effecten kunnen beleggen. China Global Post zal zich ook toeleggen op uitgebreide distributie op het vasteland van China.
“Deze acquisitie laat zien dat China Global Post een langdurig commitment heeft voor Europa”, aldus Danny Dolan, Managing Director van China Global Post (foto). “Ons doel is om ons te onderscheiden door innovatie. Zo bestaan er bijvoorbeeld al wel ETF’s die exposure bieden aan China maar nog geen smart beta-producten die zulke exposure bieden.”
Maar er zijn ook andere manieren waarop de Chinese vermogensbeheerder zich wil onderscheiden. Dolan wijst hierbij op de toegangsquota voor effecten van het vasteland van China, de kracht van de moederbedrijven en hun distributienetwerken en de zeer diepe kennis van financiële engineers als het aankomt op het ontwerpen en maken van financiële producten.”
