Factorbeleggen kan interessant zijn voor beleggers die zoeken naar een hoger rendement tegen lagere kosten. Deze verfijnde variant van beleggen kent echter ook risico’s. Daarvoor waarschuwen productmanager Haran Karunakaran bij Pimco en Joe Steidl. De laatstgenoemde is vicepresident bij Research Affiliates Global Advisors.
Factorbeleggen is gebaseerd op het idee dat actieve portefeuillebeheerders eigenlijk het grootste deel van hun extra rendement halen uit een bepaalde combinatie van risicofactoren.
Een portefeuille die automatisch op deze factoren inspeelt, kan mogelijk een rendement bieden dat hoger is dan dat van de markt, tegen veel lagere kosten dan traditionele actieve strategieën.
De stelling van Karunakaran en Steidl is echter dat factorbeleggen theoretisch gezien goed is, maar moeilijk in de praktijk. “Beleggers moeten echter voorzichtig zijn. Een slechte uitvoering kan afbreuk doen aan de voordelen die met deze factoren worden beoogd, wat kan leiden tot ondermaatse en vaak onverwachte uitkomsten.”
