Db X-Trackers, het ETF-platform van Deutsche Asset Management (Deutsche AM), heeft het afgelopen jaar 27,8 miljard dollar aan nieuw vermogen zien instromen. Daarmee haalde het de op twee na grootste instroom binnen van alle ETF-aanbieders. Althans, dat stelt Simon Klein, hoofd Distributie van Passieve Instrumenten EMEA & Asia bij Deutsche AM.
Het bedrijf haalde afgelopen jaar 8% binnen van de wereldwijde instroom in trackers en was naar eigen zeggen in 2015 een van de snelst groeiende ETF-aanbieders in de Verenigde Staten. Het marktaandeel in Europa is gegroeid naar 12,5%, waarmee de positie als de op één na grootste ETF-aanbieder, na iShares, in Europa is bevestigd.
Klein: “Onze transitie tot een van de toonaangevende aanbieders van ETF’s met fysieke replicatie, de aanzienlijke uitbreiding van ons aanbod van vastrentende trackers en de groei van ons distributieteam vormen de hoekstenen van ons succes. We denken dat we goed gepositioneerd zijn om door te groeien tot de op drie na grootste ETF-aanbieder in de wereld.” Deutsche AM is momenteel nummer vijf op basis van wereldwijd beheerd vermogen.
Vastrentende waarden
Deutsche AM streeft ernaar om zijn positie als aanbieder van ETF’s op vastrentende waarden aanzienlijk te versterken. “Dit jaar zullen we diverse nieuwe vastrentende producten lanceren met fysieke replicatie”, zegt Klein, die benadrukt dat het ontwikkelen van nieuwe producten een belangrijk doel is.
“We zijn toonaangevend in innovatie in het groeisegment strategic beta, zoals blijkt uit ons aanbod aan oplossingen op het gebied van vastrentende waarden. Zo bieden we bijvoorbeeld indexproducten aan waarmee je kunt beleggen in staatsobligaties op basis van kwaliteitsweging.”
Klein legt uit dat naarmate er meer vermogen wordt beheerd in ETF’s deze beleggingsinstrumenten ook meer worden gebruikt door institutionele beleggers. “Veel institutionele beleggers hebben restricties die bepalen dat ze een belang van maximaal 10% in een bepaalde ETF mogen hebben. Inmiddels hebben ze zo’n omvang bereikt dat ze op de radar zijn gekomen van institutionele beleggers.”
Dat komt doordat die partijen doorgaans op zoek zijn naar voordelige en efficiënte beleggingsmogelijkheden in belangrijke markten als Europa, de VS en Duitsland. “Die hebben ze nu gevonden in de vorm van ETF’s. De beleggingsprocessen hiervoor zijn nu in gang gezet en kunnen daarmee de basis vormen voor een duurzame groeitrend in deze markt.”
Toenemende digitalisering
Trackers worden niet alleen belangrijker voor institutionele, maar ook voor particuliere beleggers, constateert Klein. “Volgens een enquête is in Duitsland het aantal vermogensgroeiregelingen met ETF’s 50% gegroeid tot ruim 200.000. Een ander teken van de groei van de markt is het feit dat particuliere beleggers nu ook kunnen beleggen in gespreide ETF-portefeuilles, die beschikbaar worden gesteld door vermogensbeheerders, brokers en online aanbieders.”
Klein heeft een positieve kijk op de komst van digitale aanbieders van vermogensbeheer, ook wel robo-advisors genoemd. Ze kunnen ertoe leiden dat er meer particuliere beleggers klant worden, met als overeenkomstig kenmerk dat ze in hun portefeuilles vrijwel uitsluitend deze indexproducten gebruiken.
