Peer-to-Peer Lending (P2P Lending), ook wel Marketplace Lending (MPL) genoemd, creëert nieuwe beleggingskansen. Dat meent HJCO Capital Partners uit Rotterdam. Via op MPL gerichte platforms kunnen investeerders snel kiezen (en schakelen) aan wie of wat ze geld kunnen lenen en hoeveel dat zal zijn.
Wie serieus in MPL wil beleggen op een professioneel niveau, moet echter voorlopig in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk zijn. China staat internationaal op een derde plaats. Het vasteland van Europa blijft achter door verdeeldheid in regelgeving en er zijn te weinig leningen om interessant te zijn voor grote professionele beleggers.
Dit zijn de belangrijkste conclusies van HJCO in een uitvoerig onderzoeksrapport naar marktkredietverlening, dat voor zover bekend als eerste een uitgebreid overzicht geeft van MPL. Het rapport toont na diepgaand onderzoek aan welke platforms de winnaars zullen zijn in deze markt en wat het risico en rendement is van MPL-leningen.
Opkomende kracht
“MPL is een sterk opkomende financiële industrie”, bemerkt Arthur Hopstaken, directeur en partner van HJCO. : Het heeft een belangrijke potentiële markt en zal naar verwachting groeien als een sterke concurrent van traditionele financiële instellingen, met name op de drie belangrijkste markten: het Verenigd Koninkrijk, de VS en China.”
Daarom richt het onderzoeksrapport zich op geldschieters via platforms in die drie landen. “In de VS en Verenigd Koninkrijk hebben professionele beleggers al voor miljarden euro’s in MPL geïnvesteerd en dat geeft aan hoe serieus die financieringsvorm is.”
Willem Johannesma, Mededirecteur en partner van HJCO, vult aan: “Ondanks de enorme groei van de nieuwe initiatieven voor financieringsplatforms wereldwijd zien we dat beleggers veel minder aantrekkelijke opties hebben dan kredietnemers vanwege de kleine omvang van de meeste platforms, het feit dat de platforms nog maar kort bestaan en/of het hoge risicoprofiel van de kredietnemers.”
Regelgeving
HJCO staat op het standpunt dat de meeste financieringsplatforms waarin kan worden belegd gemeenschappelijke kenmerken delen. Ze zijn zeer transparant, goed georganiseerd en beheerd, en hebben een sterke financiële basis. Leners zijn goed geprofileerd en risicomodellen zijn sterk ontwikkeld en voortdurend verbeterd als gevolg van meer beschikbare gegevens.
De regelgeving is ook een belangrijke factor voor beleggers, vinden Hopstaken en Johannesma. Maar ze zien ook dat Europa (exclusief het Verenigd Koninkrijk) het nog niet eens is over een uniforme aanpak en China is nog steeds niet transparant genoeg voor beleggers.
Hopstaken legt uit: “Op basis van ons onderzoek concluderen wij dat op dit moment slechts een paar platforms serieuze investeringsopties zijn. Lending Club en Prosper zien wij als de meest aantrekkelijke platforms vanwege hun risicomodellen, gemiddeld rendement van de investering en transparantie. Andere platforms zullen zeker volgen. Marktkredietverlening wordt onmiskenbaar een groter deel van het wereldwijde financiële systeem dat de afgelopen jaren ongeveer 200 miljard aan leningen heeft uitgezet.”
Lees meer in bijgaand rapport met de titel: ‘When finance meets internet’
