Robeco zegt steeds meer bewijs te zien dat factorbeleggen ook werkt bij bedrijfsobligaties. Bij aandelen is dat al een wat meer ingeburgerde benadering waar beleggers voor kunnen kiezen.
Bij factorbeleggen gaat het niet om de traditionelere manier om aandelenportefeuilles in te richten zoals naar sectoren, maar om te kijken naar bepaalde karakteristieken die voor een betere spreiding, minder risico en/of meer rendement kunnen zorgen.
Die zogenoemde factoren kunnen eigenlijk van alles zijn, maar als pionier en toch al groot voorstander van deze beleggingsstijl vindt Robeco al langer dat alleen voor waarde (denk aan value-beleggen), momentum, kwaliteit en een lage volatiliteit veel wetenschappelijk bewijs is.
De vermogensbeheerder is nu met een whitepaper gekomen die moet laten zien dat factorbeleggen net zo goed bij bedrijfsobligaties past. In dit geval zijn de factoren omvang, kwaliteit, low risk, waarde en momentum die voor hogere risicogecorrigeerde rendementen dienen te zorgen.
Robeco oppert dat het voor beleggers met een aandelenportefeuille die al aan factorbeleggen doen, misschien interessant is om deze benadering eveneens toe te passen op bedrijfsobligaties. Wellicht toch ook als enigszins open deur, zouden wij daaraan willen toevoegen dat eens een blik werpen op deze beleggingsbenadering geen kwaad kan omdat het extra inzicht geeft hoe een portefeuille goed kan worden gespreid en dat factorbeleggen bijvoorbeeld ook mogelijk is door middel van zogenoemde smart beta ETF’s waar tegenwoordig aan keuze geen gebrek is.
