BlackRock introduceert event-gestuurd fonds

0

BlackRock heeft in Europa een nieuw ‘event-gestuurd’ beleggingsfonds geïntroduceerd, dat tegemoet komt aan de groeiende vraag van beleggers naar liquide alternatieve beleggingen, met de mogelijkheid om te profiteren van het gunstige klimaat voor bedrijfsovernames en andere corporate actions.

BlackRock introduceert event-gestuurd fondsHet BlackRock Strategic Funds (BSF) Global Event Driven Fund (het fonds) is het eerste event-gestuurde Ucits-fonds van de Amerikaanse vermogensbeheerder in Europa. Het product komt tegemoet aan de toenemende behoefte van beleggers aan alternatieve, ongecorreleerde bronnen van rendement, als reactie op de toegenomen volatiliteit van de markt en de schamele rendementen van traditionele aandelen en obligaties.

Het fonds wordt beheerd door Mark McKenna, hoofd van het Global Event-Driven Equity team bij BlackRock. Voordat hij vorig jaar in dienst trad bij de asset manager was hij werkzaam bij Harvard Management Company (HMC), waar hij meewerkte aan de ontwikkeling van HMC’s event-gestuurde strategie.

Strategische stappen

Daarvoor was McKenna portefeuillebeheerder voor de event-gestuurde strategie bij Caxton Associates. Eerder in zijn loopbaan werkte hij bij Salomon Smith Barney, waar hij als adviseur optrad bij corporate transactions zoals fusies en overnames, met een totale omvang van meer dan 100 miljard dollar. McKenna geeft leiding aan een team van zeven medewerkers, die samen enkele tientallen jaren beleggingservaring hebben, zowel op het gebied van corporate transactions als event-gestuurd beleggen.

Het fonds richt zich op beleggingen binnen een breed scala van corporate events, van onder meer aangekondigde fusies, spin-offs en herstructurering tot synergistische overnames en collaboratief activisme. Het fonds zal voornamelijk beleggen in aandelen en daarnaast, wanneer dit opportuun is, in andere niveaus van de kapitaalstructuur, via zowel long-posities als synthetische long- en short-posities, gespreid over een groot aantal sectoren en subsectoren in de ontwikkelde markten.

Fondsbeheerder McKenna legt uit: “Voor een event-gestuurde strategie zijn tegenwoordig talloze veelbelovende beleggingen te vinden. Als gevolg van de huidige flauwe organische groei, piekende marges en hoge kasposities op de balansen van bedrijven zien Chief Executive Officers (CEO’s) zich gedwongen strategische stappen te zetten om de aandeelhouderswaarde te verhogen.”

Value gap

Dit heeft volgens hem in dit jaar tot nu toe al geresulteerd in een ongekend aantal fusies en overnames en hij verwacht dat de activiteit over het hele spectrum van corporate events levendig zal blijven. “Dat biedt aantrekkelijke mogelijkheden om te profiteren van de value gap die als gevolg van dit soort ingrijpende gebeurtenissen ontstaat.”

Om alpha te genereren profiteert het Global Event-Driven team van de expertise van het wereldwijde beleggingsplatform van BlackRock, de toegang tot de directie van ondernemingen en Aladdin, het platform voor risicoanalyse van BlackRock. Het beleggingsteam beheert eveneens een Amerikaanse event-gestuurd beleggingsfonds dat gebruik maakt van hetzelfde research- en beleggingsproces.

Deel dit artikel

Over de auteur

Redactie The Asset

De redactie is verantwoordelijk voor de dagelijkse nieuwsupdates op de website en nieuwsbrief van The Asset. Het team brengt met name nieuws en visies die interessant zijn voor beleggingsprofessionals.


Kennispartners

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies om u de beste surfervaring te geven. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op 'Accepteren' hieronder, dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten