BlackRock lanceert een Exchange Traded Fund (ETF) dat beleggers de mogelijkheid biedt te beleggen in zogenoemde ‘gevallen engelen’. Dit zijn obligaties waarvan de rating van investment grade is verlaagd naar high yield. Dergelijke obligaties kunnen interessant zijn voor beleggers die willen profiteren van de koersafwijkingen die na zo’n verlaging van de rating kunnen ontstaan.
Het iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond Ucits ETF biedt toegang tot wereldwijde obligaties die ooit een investment grade-rating hadden, maar ondertussen gezakt zijn naar de status van high yield. De onderliggende index van het fonds bestrijkt een universum van meer dan 450 posities, waarbij het belang van elke afzonderlijke emittent beperkt wordt tot maximaal 3% van de totale marktwaarde, om voldoende spreiding te waarborgen. De onderliggende index van het fonds wordt maandelijks opnieuw gewogen. Emittenten uit opkomende markten en obligaties met een rating lager dan B worden uitgesloten.
Kirst Kuipers, hoofd iShares Nederland: “Obligatie-ETF’s zijn het jaar uitstekend begonnen, met een netto wereldwijde instroom van tot nu toe ruim 60 miljard dollar. We zien dat beleggers gebruik maken van ETF’s om toegang te krijgen tot de hele breedte van de obligatiemarkt, omdat ze hun portefeuilles breder willen spreiden, als tegenwicht tegen de aanhoudend lage rente. Daarbij kiezen ze bij voorkeur beleggingen met lagere kosten.”
Kuipers hoort van zijn cliënten dat ze behoefte hebben aan meer innovatieve obligatieproducten, omdat ze naar manieren zoeken om door middel van outperformance hogere inkomsten te vinden. “Met dit nieuwe fonds, dat het aantal in Europa gevestigde iShares obligatie-ETF’s op een totaal van 89 brengt, komen we aan die behoefte tegemoet.”
Het iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond Ucits ETF is een fonds met fysieke replicatie, wat betekent dat het de obligaties van de index daadwerkelijk in portefeuille houdt. De Total Expense Ratio (TER) bedraagt 0,50%.
