Geen van de actief beheerde Nederlandse aandelenfondsen wist over een periode van vijf jaar de benchmark te verslaan. Dat stelt Standard & Poor’s (S&P) op basis van de SPIVA Scorecard voor S&P-indices versus actief beheerde fondsen.
Het gaat in dit geval om indices van indexbouwer S&P zelf. Actief beheerde Europese aandelenfondsen daalden scherp in de eerste helft van 2016, zo meldt S&P. Daarnaast blijven actief beheerde internationale aandelenfondsen onderpresteren. Passief beheerde fondsen deden het beter dan actief beheerde Nederlandse aandelenfondsen.
Vier van de tien actief beheerde Nederlandse aandelenfondsen presteerden over een periode van één jaar slechter dan de benchmark: 40% van de fondsen wist de S&P Netherlands BMI niet te verslaan. Het achterblijven ten opzichte van de benchmark is een langdurige trend. S&P spreekt van een stijging naar 92,3% van de fondsen over drie jaar, naar 100% over vijf jaar en naar 97% over tien jaar.
Bekijk hier alle uitkomsten van de SPIVA Scorecard (in vergelijkend perspectief)
Ook de gemiddelde prestaties van actief beheerde Nederlandse fondsen bleven achter bij de benchmark: over een periode van vijf jaar stegen actief beheerde fondsen gemiddeld met 6,6%, terwijl de S&P Netherlands BMI een jaarrendement van 11,2% had. Over een periode van tien jaar boekten actief beheerde fondsen een rendement van 2,0%, terwijl de benchmark uitkwam op 6,3%.
Europa
In het afgelopen jaar nam het achterblijven van in euro luidende actief beheerde Europese aandelenfondsen over één jaar scherp toe ten opzichte van de S&P Europe 350. Het aantal fondsen dat de benchmark niet wist te verslaan, verdubbelde bijna naar 57,4% ten opzichte van 31,9% in het kalenderjaar 2015.
Over een periode van drie jaar steeg het aantal achterblijvers ten opzichte van de benchmark naar 72,6%, over vijf jaar naar 79,9%. En over tien jaar naar 87,4%.
Internationaal
In het jaar tot en met 30 juni 2016 bleven actief beheerde aandelenfondsen wereldwijd, in Amerika en in opkomende landen aanzienlijk achter bij Europese aandelenfondsen. In het afgelopen jaar bleef 87,9% van de actief beheerde wereldwijde aandelenfondsen achter ten opzichte van de S&P Global 1200, ondanks de kansen die actieve beheerders hadden in de volatiele markten. Over een periode van tien jaar bleef 98,3% van de actief beheerde wereldwijde aandelenfondsen achter bij de benchmarks.
Voorts bleef in het lopende jaar tot en met juni 93,5% van de actief beheerde Amerikaanse aandelenfondsen achter ten opzichte van de S&P 500. Ietsje meer dan 99% bleef over een periode van tien jaar achter. In het afgelopen jaar bleef 64,4% van de fondsen van aandelen uit opkomende markten achter ten opzichte van de S&P/IFCI. Over een periode van tien jaar was dat 96,7%.
De SPIVA Scorecard voor S&P-indices versus actief beheerde fondsen voor Europa per medio 2016 biedt een analyse van de prestaties van actief beheerde fondsen ten opzichte van hun S&P-benchmarks en hun prestaties over een periode van tien jaar tot en met 30 juni 2016. Sinds de SPIVA Scorecard veertien jaar geleden werd geïntroduceerd, houdt deze de facto de stand bij in het debat inzake actief versus passief.
