Pimco heeft een nieuw fonds geïntroduceerd dat bedoeld is om beleggers in een markt met lage rentes een hoger rendement uit opkomende markten te bieden, inclusief het beheersen van volatiliteits- en renterisico’s. Dit beleggingsfonds wordt beheerd door portefeuillebeheerder Francesc Balcells.
Het Pimco GIS Emerging Markets 2018 Fund omvat een gespreide portefeuille met vastrentende beleggingen, waarbij belegt wordt in staats- en bedrijfsobligaties uit opkomende markten met aantrekkelijke yields, en die genoteerd zijn in harde valuta’s.
Het verschil met traditionele benchmarkgeoriënteerde strategieën is dat dit fonds werkt met een vastgestelde looptijd die veel korter is dan de gemiddelde looptijd van beleggingen in vergelijkbare traditionele benchmarks, zo geeft de Amerikaanse vermogensbeheerder aan in een persbericht.
Vaste looptijd
“Hoewel beleggers worden aangetrokken door de relatief hoge yields in opkomende markten, weerhoudt de marktvolatiliteit hen er vaak van om hierin te beleggen”, aldus Balcells. “Wanneer ze hun belegging vier jaar aanhouden (tot het einde van de looptijd) kunnen beleggers een beter voorspelbaar rendement behalen.”
Het actieve beheer door hem zal zich vooral richten op de effectenselectie in de fase van de portefeuillesamenstelling, en verder op het beheren van de ‘carry’-inkomsten. Daarnaast worden de obligaties gemonitord om wanbetalingen te voorkomen.
Dit obligatieproduct is beschikbaar in institutionele, administratieve en retailklassen, afgedekt in verschillende valuta’s.
Onderdrukte yields
“Beleggen in fondsen met een vaste looptijd is relatief onbekend, maar het is een snelgroeiend segment van de Europese markt voor obligatiefondsen. Dit fonds is bedoeld om beleggers hogere rendementen te bieden bij ‘New Neutral’-omstandigheden met onderdrukte yields, waarbij rekening wordt gehouden met de bezorgdheid over volatiliteit en lange looptijden binnen deze beleggingscategorie”, legt Balcells uit.
“Pimco houdt de ontwikkelingen op de opkomende markten al sinds eind jaren tachtig nauwlettend in de gaten, en is begin jaren negentig begonnen met tactische beleggingen. Dankzij onze omvang en brede aanwezigheid in dit gebied hebben onze beleggingsteams een voorsprong in de informatiestromen, die een aanvulling is op onze toch al grondige en actuele kennis van de marktdynamiek, hetgeen cruciaal is bij het beleggen in opkomende markten.”
Het fonds is toegevoegd aan het Ucits-conforme fondsenplatform Global Investor Series (GIS) van Pimco, dat in Dublin is gevestigd. Het platform omvat 50 subfondsen met 116,1 miljard dollar onder beheer (per 30 september 2014).
