Morningstar heeft in zijn driemaandelijkse Analyst Rating drie beleggingsfondsen opgewaardeerd (upgrade) en zes lager beoordeeld (downgrade). Vier van de zes downgrades zijn fondsen van Pioneer. De beste upgrade is Kempen (Lux) Euro Credit, dat stijgt van ‘Silver’ naar ‘Gold’.
De beleggingsfondsen met een Morningstar Analyst Rating worden regelmatig beoordeeld op vijf hoofdpunten: beheerteam, beleggingsproces, fondshuis, rendementen en kosten. Veel beleggingsfondsen die in het vierde kwartaal van 2014 door de analisten van Morningstar werden beoordeeld behielden hun rating. Maar er zijn er ook fondsen waarvan de analisten meer overtuigd raakten of juist minder.
Pimco
Ook is er een aantal fondsen als gevolg van veranderingen in het beheerteam of het beleggingsproces hun Morningstar Analyst Rating tijdelijk kwijt geraakt, waardoor ze nu ‘Under Review’ staan. Omgekeerd zijn er uiteraard ook beleggingsfondsen die juist weer een nieuwe beoordeling hebben gekregen nadat ze ‘Under Review’ waren geplaatst.
Hieronder zijn er een aantal van Pimco. “Deze vermogensbeheerder domineerde in het derde kwartaal de rubriek ´Under Review´ nadat medeoprichter en obligatiekoning Bill Gross overstapte naar Janus Capital. In de hectische periode die daar op volgde, zijn de fondsen van Pimco allemaal weer van een nieuwe Morningstar Analyst Rating voorzien.”
Pioneer
Onder de downgrades zag Pioneer voor vier beleggingsfondsen de beoordeling omlaag gaan. Hoewel Morningstar de beleggingsteams nog steeds kan waarderen, is de overtuiging van de analisten bij deze fondsen verminderd. De redenen hiervoor lopen uiteen van een verandering in de beleggingsaanpak tot relatief hoge kosten die een drempel vormen voor een bovengemiddeld rendement op langere termijn.
Lees hier het rapport van Morningstar.
