Allianz Global Investors, een toonaangevende wereldwijde vermogensbeheerder, zal vanaf het begin van 2018 zelf de kosten dragen voor externe research (de zogenaamde broker research) voor fondsen en client accounts in Europa in het kader van MiFID, i.p.v. deze door te rekenen aan klanten.
Vanaf 2018 zullen brokers, banken en effectenhandelaren die onder MiFID II vallen, de analyses en research die zij uitvoeren voor klanten als AllianzGI apart moeten factureren. Vermogensbeheerders kunnen op hun beurt kiezen deze kosten door te belasten aan klanten of deze zelf te gaan dragen.
Daarmee creëert de nieuwe richtlijn een kans voor de beleggingssector om de externe researchkosten opnieuw te beoordelen. “Als we nieuwe richtlijnen implementeren, beschermen we steeds de belangen van onze klanten en streven we naar een efficiënt beleggingsproces,” aldus Steve Berexa, Global Chief Investment Officer Equities bij AllianzGI. “Binnen het raamwerk van ons wereldwijde bedrijfsmodel, dat profiteert van een beleggingsplatform voor het delen van ideeën over research en beleggen, blijkt het zelf dragen van externe researchkosten de meest efficiënte en geschikte oplossing is voor alle partijen. Het past ook binnen de visie van MiFID II, dat belangenconflicten binnen de effectenhandel wil vermijden.”
De beslissing van AllianzGI geldt voor alle fondsen die in Europa geregistreerd zijn en voor alle mandaten die in Europa beheerd worden. Fondsen die buiten Europa beheerd en gedistribueerd worden, ondervinden geen effect. Berexa voegt hieraan toe: “Deze oplossing ligt voor AllianzGI het meest voor de hand, omdat we de meeste research al uitvoeren via interne bronnen en analyse, naast het wereldwijde platform. Intensieve research maakt integraal deel uit van onze positie als actieve beheerder. Daarom is het voor ons een logische stap om zelf deze kosten te gaan dragen en is het een natuurlijk onderdeel van onze management fee.”
