“Wij liften niet mee op trends. Ons uitgangspunt is dat maatschappelijk en financieel rendement hand in hand gaan, het zit in ons DNA ”, zegt Hans van Houwelingen als CEO van Actiam in het interview met The Asset.
Als een beheerder van vermogen hechten jullie veel waarde aan maatschappelijk rendement. Waarop is die drive gebaseerd?
Van Houwelingen: “Wij hebben een rijke geschiedenis als het gaat om maatschappelijk verantwoord beleggen. In 1990 introduceerden wij ons eerste verantwoord- beleggingsbeleid. Sinds 1995 gaan wij actief met bedrijven waarin wij beleggen in gesprek om risico’s op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur te adresseren en gedragsverandering te stimuleren. Daarnaast hebben we in 2007 ons eerste fonds op het gebied van impact beleggen gelanceerd.”
Jullie hebben 56 miljard euro in beheer. In hoeveel jaar is dat opgebouwd en in hoeveel jaar zal dat verdubbelen, kortom hoe ontwikkelt deze markt zich?
“Dit is de afgelopen jaren gestaag gegroeid, ondanks de consolidatietrend in de Nederlandse pensioen- en verzekeringssector. Wij zien een toenemende vraag naar passief beheer. Ook is de vraag naar verantwoord beleggen de afgelopen jaren gestegen: voorheen was dit gebaseerd op puur risicomanagement, maar nu zie je meer en meer een actieve keuze op basis van eigen beleggingsovertuigingen. Beleggers zijn er steeds meer van overtuigd dat aandacht voor ESGonderwerpen (milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur) ook financieel rendement oplevert. Onze beleggingsresultaten zijn hiervan het bewijs.”
Hoe noodzakelijk zijn ESG en Impact Investing?
“De wereldbevolking groeit naar verwachting tot 10 miljard in 2050. Daarnaast zien we een steeds rijker wordende sociale middenklasse in Azië. De behoefte aan water, energie en voedsel neemt toe en door een groeiende welvaart wordt er meer geconsumeerd. De schaarste die hierdoor ontstaat, raakt alle regio’s en alle sectoren in meer of mindere mate. Dit brengt beleggingsrisico’s maar ook -kansen met zich mee, waar tijdig op moet worden ingespeeld.”
Wat zijn de grootste voordelen voor beleggers bij deze vormen van investeren?
“Het voordeel voor beleggers is dat Actiam relevante beleggingsoplossingen levert, door het maximaliseren van financiële, klimaatgerelateerde en maatschappelijke resultaten op lange termijn. Wij leveren dus niet alleen financieel rendement, maar ook een positieve impact op een betere wereld.”
Hoe bepalen jullie wat ESG- of Impact Investing-waardig is?
“Ondernemingen waarin door ons wordt belegd, moeten tenminste voldoen aan onze Fundamentele Beleggingsbeginselen, gebaseerd op internationale standaarden en normen voor mensenrechten, arbeidsrecht, milieu, corruptie, wapens, dierenwelzijn en klant- en productintegriteit. Bedrijven worden beoordeeld op schendingen van deze beginselen en eventuele onvoldoende bereidheid om schendingen in de toekomst te voorkomen.
Ons team van 10 ESG-experts voert actief eigenaarschap (engagement en stemmen) om bedrijven bewust te laten worden van hun verantwoordelijkheid vormt een essentieel onderdeel. Bedrijven of landen die in strijd blijven handelen met de beleggingsbeginselen worden uitgesloten.”
“Het 8-koppige Actiam Impact Investing team legt zich daarnaast toe op specifieke thema’s als microfinanciering en zoekt die beleggingskansen die aan de traditionele definitie van impact beleggen voldoen. Daarnaast vindt er binnen al onze beleggingen ESG-integratie plaats door het toekennen van onze eigen ESG-score. Bedrijven waarmee we in dialoog zijn vanwege schending van onze Fundamentele Beleggingsbeginselen krijgen een lagere ESGscore. Toonaangevende bedrijven of bedrijven die bijdragen aan onze focusthema’s (Klimaat, Water, Land) krijgen een hogere ESG-score.
Wij meten de impact van al onze beleggingen en rapporteren hierover. Wat is de CO2-voetafdruk, welke bijdrage wordt geleverd aan de individuele VN Sustainable Development Goals (SDGs), wat is het waterverbruik? Met dit inzicht sturen wij onze beleggingsbeslissingen bij om onze impact te vergroten.”
Jullie hechten ook veel waarde aan technologische ontwikkelingen. Waar moet ik dan aan denken?
“Technologische ontwikkelingen zijn essentieel voor het meetbaar maken van de impact van beleggingen op mensen en de planeet. Zo hebben wij in 2017 ons watervoetafdrukmodel vrijgegeven zodat beleggers én concurrenten hun watervoetafdruk kunnen berekenen. Ook hebben wij (samen met andere partijen) tijdens de One Planet Summit in Parijs een rapport met nieuwe rekenmodellen overhandigd om de CO2-impact van beleggingen te meten, zodat andere hierop voortbouwen.
Ook krijgen bedrijven die het klimaatprobleem verminderen een hogere duurzaamheidsscore. Voorbeelden hiervan zijn productie van hernieuwbare energie of technologieën die leiden tot energiebesparing, zoals de toepassing van slimme ICT.”
Kun je dit soort van technologieën zien als middelen om meer en beter economisch te kunnen handelen en daardoor duurzamer?
“Jazeker. Wij zien een fiduciaire rol voor de financiële sector om de transitie naar een duurzame samenleving te leiden. Technologie is daarbij de belangrijkste aanjager voor verandering in de sector. Samenwerking is hierbij essentieel. Zo zijn we een partnership gestart met Util, een in Oxford en Londen gevestigd financieel technologiebedrijf dat beleggers bruikbare data en parameters biedt. Dit bedrijf optimaliseert op basis van een holistische benadering financiële en nietfinanciële informatie.
Hierbij wordt voortgeborduurd op bestaande ‘best practices’. Als Actiam willen wij hiermee gehoor geven aan de oproep van autoriteiten om gestandaardiseerde gegevens te gebruiken. Deze data zetten wij in bij de portefeuilleconstructie, de realisatie van de SDGs en in de dialoog die wij voeren met bedrijven.”
Jullie komen binnenkort met nieuwe producten die aansluiten op jullie visie. Waar moet ik dan aan denken?
“Er staat een aantal lanceringen op stapel, waaronder de lancering van de Actiam Global Equity Impact strategie. In deze aandelenstrategie staan de SDGs centraal. Screening vindt plaats op 15 van de 17 SDGs, op de planetaire grenzen waarbinnen we als mensheid moeten blijven en op onze Fundamentele Beleggingsbeginselen. Een ander voorbeeld is het Actiam Energy Transition Fund voor institutionele beleggers met investeringen in energietransitie om bij te dragen aan het verlagen van de CO2-uitstoot (SDG 7 en 13). De focus ligt op energie-efficiëntie in Nederland en Europa via private debt.”
“Maar ook onze dienstverlening blijven wij innoveren. Wij stellen een ESG-dashboard aan onze klanten ter beschikking. Het geeft inzicht in de financiële rendementen, maar ook in de impact die beleggingen hebben op het milieu en de maatschappij. Het dashboard is web-based en klantspecifiek. Het toont bijvoorbeeld sector- en regiowegingen en de top 10 holdings van het fonds, maar ook wat de CO2-voetafdruk en het waterverbruik is. Ook wordt getoond hoe de portefeuille presteert op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (uitgedrukt in een ESG-score). Uiteraard wordt inzichtelijk gemaakt aan welke SDGs wordt bijgedragen. Al deze informatie wordt vergeleken met de benchmark.”
Met wat voor soort van producten willen jullie de maatschappelijke rendementen behalen?
“Wij zijn van mening dat je met alle soorten beleggingsproducten maatschappelijk rendement kunt behalen; of dit nu aandelen, (groene) obligaties, vastgoed, impact beleggen of een andere beleggingscategorie is. Onze filosofie is onderscheidend door onze focus op de impact van al onze beleggingen op de reële economie. Wij gaan daarmee verder dan het creëren van een beleggingsportefeuille die goed scoort op duurzaamheidscriteria. Onze investeringen en rechten als aandeelhouder zetten wij in om bedrijven te stimuleren meer duurzaam te werk te gaan.”
Jullie beleggen op wereldmarkten, maar wat zijn jullie eigen ambities?
Van Houwelingen: “Allereerst hebben wij op bedrijfsniveau een aantal doelstellingen rondom onze drie focusthema’s Klimaat, Water en Land geformuleerd om ons te verbinden aan het Klimaatakkoord van Parijs: Klimaatdoelstelling -40% CO2 in 2040; Waterdoelstelling waterneutraal in 2030; Landdoelstelling geen ontbossing in 2030. Binnen deze kaders werken wij op dagbasis aan de rendementsgroei van de beleggingsportefeuilles van onze klanten.
We zetten tegelijkertijd in op groei van Actiam zelf: niet alleen in Nederland, maar ook daarbuiten. Door duurzame oplossingen te bieden aan verzekeraars, pensioenfondsen, banken en tussenpersonen helpen wij hun beleggingen verder te ontwikkelen en zowel financiële als sociale doelstellingen te realiseren. Niet voor niets is ons motto: Responsible for Growth.”
