JPMorgan Asset Management blijft positief over aandelen wereldwijd. Dit zei beleggingsstrateeg Jorn Veeneman van JPMorgan Asset Management voor de camera van ABM Financial News.
De reële inkomens van consumenten kunnen wat onder druk komen te staan, maar Veeneman verwacht dat dit slechts tijdelijk is, omdat de Straat van Hormuz open zal blijven en de energieprijzen daardoor zullen dalen. Positief zijn verder de sterke overheidsuitgaven en bedrijfsinvesteringen.
Veeneman verwacht dat consumentensectoren en meer cyclische sectoren als basismaterialen en industrie zullen profiteren van lagere energieprijzen. “En dit ondersteunt Europese aandelen.”
Wat beleggers minder kunnen vinden in Europa, zijn de enorme investeringen in AI. De Amerikaanse ‘hyperscalers’ gaven in 2025 400 miljard dollar uit aan deze investeringen, maar in 2027 zal dit vermoedelijk 900 miljard dollar zijn, verwacht de expert van JPMorgan. Beleggers kijken hier echter kritisch naar, wat volgens Veeneman goed is. Dat voorkomt een “euforische bubbel”.
Verder deden ook halfgeleideraandelen het de afgelopen periode erg goed. Er is een tekort aan aanbod, aldus Veeneman, vooral door de vlucht die agentic AI heeft genomen. Dit zorgde voor een heel sterke winstgroei.
“We verwachten dat dit aanbodtekort de komende periode zal aanhouden.”
Veeneman waarschuwde tot slot dat beleggers zich goed moeten beseffen dat ze vermoedelijk al een vrij hoge blootstelling aan het AI-thema hebben.
