Barclays heeft dinsdag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries verlaagd van 250 naar 240 euro, met een onveranderd Gelijkgewogen advies. Dit bleek uit een sectorrapport van de Britse bank.
De traditionele activiteiten van Besi zullen volgens Barclays positief blijven verrassen, omdat de markt voor backend packaging krap blijft en Chinese importcijfers aanhoudend hoog blijven, aldus de analisten.
Maar het is hybrid bonding die bepalend blijft voor de richting van het aandeel Besi, en daar is het opwaartse scenario lastiger, betoogden de analisten. “En dat maakt het lastig om positiever te worden over het aandeel.”
Barclays ziet ook risico’s dat de analistenconsensus te hoog is en noemde de waardering van Besi niet aantrekkelijk. Een nieuwe toepassing voor hybrid bonding zou hier verandering kunnen brengen, maar het is zeer twijfelachtig of dit op korte termijn zal gebeuren, aldus Barclays.
De bank werd in zijn taxaties wel iets positiever over de orderinstroom, maar schoof zijn ramingen voor de bijdrage van hybrid bonding verder naar achteren.
Het aandeel Besi daalde dinsdag met 5,6 procent naar 190,75 euro, nadat Bank of America het aandeel van de kooplijst haalde en het koersdoel grofweg halveerde tot 212 euro.
