Bank of America heeft zijn verwachtingen voor het toekomstig resultaat van Prosus verlaagd, vanwege toenemende concurrentie in Brazilië, maar herhaalt zijn koopadvies en koersdoel van 66,00 euro. Dat bleek maandag uit een rapport.
Prosus wil Just Eat Takeaway snel reorganiseren in Brazilië, en toenemende concurrentie van Meituan en DiDi in dat land de pas afsnijden, waardoor de analisten hun verwachtingen voor de EBITDA in 2027 verlaagd hebben met 13 en 9 procent. Voor volgend jaar rekenen ze op een groei in dit segment van slechts 5 procent, maar in 2028 moet dat weer 35 procent zijn.
Het koopadvies is gebaseerd op de sterkere AI-focus van Prosus en de lage waardering van zijn niet-beursgenoteerde belangen. Als de korting die gehanteerd wordt voor het aandeel Prosus op het grote belang in het Chinese Tencent op 15 procent wordt gesteld, dan hebben de niet-beursgenoteerde investeringen een negatieve waarde, stellen de analisten.
Het gebruik van zogenaamde LCM-modellen heeft in een beperkt aantal steden al geleid tot sterke groei in maart, na krimp in december, en Prosus moet dit nog met succes uitrollen over heel Just Eat Takeaway.
Als andere redenen om het aandeel te hebben noemt de bank de roll-out van Weixin Agent in de komende anderhalf jaar en de upgrades van de AI-modellen door Tencent in het komende halfjaar.
Tenslotte wijzen de analisten op de beloning van 100 miljoen dollar die de CEO krijgt als het aandeel in juni 2028 een niveau van 66 euro bereikt. Dit zou een aanzet kunnen geven om strategieën te overwegen die waarde ontsluiten.
Het aandeel Prosus noteerde maandagmiddag 0,9 procent lager op 39,81 euro.
