Bank of America heeft het koersdoel voor ArcelorMittal licht verlaagd van 81,00 naar 80,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een analistenrapport van de Amerikaanse zakenbank.
Analisten voorzien dat het vierde kwartaal opnieuw een overgangsperiode wordt, waarin hogere mijnbouwkosten en lagere ijzerertsprijzen op de marges zullen drukken. Vanaf het eerste kwartaal van 2027 verwacht Bank of America een duidelijke margeverbetering, wanneer eerder doorgevoerde prijsverhogingen de kostendruk compenseren.
Ook verwacht de Amerikaanse dat in de eerste maanden van volgend jaar de jaarlijkse contractonderhandelingen met de autofabrikanten zullen resulteren in hogere prijzen. Deze contracten zijn goed voor 25 procent van de groepsvolumes van ArcelorMittal.
Daarnaast ziet Bank of America dat de Europese maatregelen om de staalimport van buiten de EU vanaf volgend jaar vol effect zullen sorteren.
De bank halveerde vrijdag de winsttaxaties voor 2026 van 4,30 naar 2,40 dollar per aandeel. Voor 2027 en 2028 waren de verlagingen met 7 procent een stuk kleiner.
Deze aanpassingen zijn het resultaat van hogere mijnbouwkosten, lagere ijzerertsprijzen en een tragere kostenherstel in Europa, wat de EBITDA-ramingen voor 2026 en 2027 met respectievelijk 5 en 4 procent drukt.
Bank of America verwacht nog altijd een EBITDA van meer dan 12 miljard dollar voor heel 2027.
Het aandeel ArcelorMittal handelde vrijdagmiddag 0,6 procent hoger op 54,82 euro.
