Fagron is aantrekkelijk gewaardeerd.
Dit bleek vrijdag uit een rapport van analist Michael Heider van Berenberg.
De analist handhaafde zijn koopadvies met een koersdoel van 31,00 euro, na de kwartaalupdate van gisteren.
De groepsomzet steeg met 23,2 procent op jaarbasis tot
281,3 miljoen euro. De autonome groei tegen constante wisselkoersen
bedroeg 3,4 procent, maar werd afgeremd door tijdelijke beperkingen in de
bevoorrading van bereidingsapotheken in de Verenigde Staten. De divisie Compounding Services kreeg te maken met een tijdelijke, sectorbrede terugroepactie van IV-zakken.
Voor heel 2026 verwacht Fagron een omzet van 1,125 tot
1,150 miljard euro en een aangepaste EBITDA-marge van 19,5 tot 20,0 procent.
Heider verfijnde na de update zijn prognoses en houdt daarbij
rekening met een geleidelijke toename van de volumes tot begin 2027. Capaciteitsuitbreidingen kunnen vanaf 2027 voor een
aanzienlijke operationele hefboom zorgen, vulde hij aan.
De tegenvaller in de VS creëert volgens de analist een aantrekkelijk
instapmoment, omdat hij denkt dat de vertraging tijdelijk
is en geen structureel probleem vormt.
Het aandeel Fagron noteert tegen ongeveer 8,6 keer de EBITDA voor 2027, duidelijk onder het
historische gemiddelde van 11 keer.
Het aandeel Fagron steeg vrijdag met 1,6 procent naar 22,65 euro.
