Jefferies heeft dinsdag het koersdoel voor Ferrari Group licht verlaagd, van 10,50 naar 10,00 euro, met behoud van het koopadvies. Dat bleek uit een rapport van analist David Kerstens in navolging van de cijfers die het logistiekbedrijf in luxe goederen vorige week presenteerde.
Volgens Kerstens werd de EBITDA, die in de eerste zes maanden stabiel bleef, vooral geremd door de uitbreiding van het netwerk. Hogere huurkosten oefenen steeds meer druk uit op de winstgevendheid, volgens de analist. De autonome omzetgroei van 6,2 procent was wel solide, oordeelde Kerstens.
“Het management verwacht dat een aantrekkende bezettingsgraad van nieuwere locaties zal leiden tot een herstel van de winstgevendheid in de tweede helft van 2026 en zal in de tweede helft van het jaar een speciaal dividend overwegen indien zich geen overnamekansen voordoen”, voegde Kerstens toe.
De analist handhaafde dinsdag zijn omzet- en EBITDA-prognoses voor dit en volgend jaar, maar verlaagde de taxaties voor de winst per aandeel met 6 tot 8 procent in deze periode, als gevolg van hogere afschrijvingskosten en rentelasten.
Het aandeel Ferrari Group, dat volgens Jefferies tegen een korting van 20 procent noteert ten opzichte van sectorgenoten, stond dinsdagmiddag 2,4 procent hoger op 8,08 euro.
