Het aandeel ASML is relatief goedkoop en dat biedt een mooie instapkans. Dit stelden analisten van Bank of America woensdag in een rapport.
“ASML handelt op een korting van 27 procent ondanks dat de vooruitzichten voor de winstgroei per aandeel de hoogste in de sector zijn”, benadrukte analist Didier Scemama.
De analist zegt het lastig te vinden om te verklaren waarom ASML relatief zo slecht presteert. Verklaringen zouden onder meer de exportcontroles door de VS en angst voor de komst van Chinese concurrentie kunnen zijn. Ook maken beleggers zich zorgen over capaciteitsbeperkingen, maar ze negeren volgens Scemama de aanzienlijk hogere gemiddelde verkoopprijzen en dito marges voor machines van ASML die een hogere productie laten zien.
“Hoewel de omzetgroei bij de toonaangevende halfgeleiderbedrijven over het algemeen vergelijkbaar is, wordt verwacht dat ASML de komende drie jaar de grootste stijging van de brutomarge zal realiseren”, denkt Scemama. De analist rekent op 4,6 procentpunt margestijging in de komende drie jaar, waar dit bij sectorgenoten 1 tot 2 procentpunt zal zijn. Dit is volgens de Amerikaanse bank onder meer te danken aan een rijkere productmix. “Wij zijn er tevens van overtuigd dat de aloude stelling dat de intensiteit van lithografie afneemt, is weerlegd.”
ASML staat op de favorietenlijst van Bank of America met een koopadvies en een koersdoel van 2.452 euro,
Het aandeel daalde woensdag met 0,2 procent naar 1.498,00 euro.
