CM.com heeft een “net” kwartaal achter de rug en dat ging gepaard met een outlookverhoging. Dit stelde analist Wim Gille van ABN AMRO Oddo vrijdag in een rapport na de cijfers.
Algeheel noemde Gille de resultaten van CM.com zoals verwacht, met de omzet iets tegenvallend maar de winst juist een stuk sterker dan voorzien, onder meer dankzij een goede controle van de kosten. De operationele kosten daalden met 15 procent op jaarbasis en het aantal werknemers liep met 9 procent terug.
Voor 2026 verwacht CM.com een aangepaste EBITDA van 27,6 tot 28,6 miljoen euro, wat een groei zou betekenen van 39 tot 44 procent op jaarbasis. Dat is beter dan de “meer dan 30 procent” groei waarop CM.com eerder rekende en de 24 miljoen euro waar Gille vanuit ging.
CM.com moet veel sneller groeien, vindt Gille, zeker op het gebied van SaaS/AI, waar de groei te laag is. Ook is de basis veel te klein, vindt hij. Om de focus weer op groei te leggen, vindt de analist nog altijd dat CM.com afscheid moet nemen van Ticketing/Pay, “zodat CM.com vol kan inzetten op SaaS en CPaaS”.
ABN AMRO heeft een Outperform advies op CM.com met een koersdoel van 7,50 euro. Het aandeel handelde vrijdagmiddag 0,6 procent hoger op 7,00 euro.
