UBS heeft het koersdoel voor ABN AMRO verhoogd van 48,00 naar 52,00 euro, met handhaving van het koopadvies, vooruitlopend op de derde kwartaalcijfers op 11 november.
De analisten van UBS verwachten dat ABN AMRO een nettowinst vóór belastingen van 1,09 miljard euro rapporteert, wat 24 procent meer zou zijn dan een jaar eerder, maar 2 procent minder dan in het tweede kwartaal. In het cijfer zitten twee maanden waarin NIBC meetelt voor de resultaten. Die overname werd op 1 augustus afgerond.
De rentebaten stegen naar verwachting tot 1,78 miljard euro, 5 procent meer dan een kwartaal eerder, dankzij de hogere rentes, volumegroei en een bijdrage van NIBC van ongeveer 55 miljoen euro.
De voorzieningen voor oninbare leningen bleven hoogstwaarschijnlijk gelijk aan het vorige kwartaal, terwijl de kosten met 9 procent stegen, verwacht UBS, mede door een voorziening van 30 miljoen euro voor ICS-outsourcing en afwaarderingen ter waarde van 51 miljoen euro.
UBS rekent voor heel 2026 op 6,89 miljard aan netto-rentebaten, iets boven de consensus van 6,84 miljard. ABN AMRI verhoogde dit doel in het tweede kwartaal naar ongeveer 6,8 miljard euro. Sindsdien heeft de ECB de rente verhoogd en zijn ook de marktrentes gestegen, merkten de analisten van UBS op.
De Zwitserse bank rekent op een aandeleninkoop van 1,5 miljard euro in het vierde kwartaal, tegen een consensusverwachting van 1,05 miljard euro.
Voor de volgende jaren heeft UBS zijn verwachtingen voor de winst per aandeel verhoogd met 4 tot 5 procent, dankzij de hogere rentebaten. De verwachtingen voor het dividend per aandeel gaan met 2 tot 5 procent omhoog.
De kosten als percentage van de inkomsten dalen volgens UBS in 2028 naar 50,7 procent. De doelstelling van de bank ligt op 55 procent.
Het aandeel ABN AMRO daalde donderdag met 0,6 procent naar 40,70 euro.
