Citi Research heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 106 naar 111 euro, met handhaving van het koopadvies. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.
Volgens de analisten van Citi versterkt het recente handelsmomentum het vertrouwen in het herstel van het speciaalchemiebedrijf. Margeverbeteringen en een efficiënte inzet van kapitaal zullen volgens de zakenbank zorgen voor hogere rendementen. Daarbij komt DSM-Firmenich wel van een laag niveau in vergelijking tot sectorgenoten, merkten de analisten.
De analisten van Citi verwachten dat de rendementen aanzienlijk zullen verbeteren naarmate de investeringen normaliseren, productcategorieën met hoge marges, zoals Fine Fragrances en voederadditief voor runderen, verder opschalen, en het management vorderingen maakt met zijn maatregelen om de marges te verhogen.
Het aandeel heeft zich al sterk hersteld en de beleggingscasus wordt volgens Citi steeds meer bepaald door een goede uitvoering van de strategie. Er is volgens Citi nog ruimte voor hogere winsttaxaties als DSM-Firmenich de doelstelling van een EBITDA-marge van 22 tot 23 procent nadert.
Het aandeel DSM-Firmenich eindigde donderdag op 98,26 euro euro.
