Deutsche Bank heeft vrijdag het koersdoel voor ABN AMRO verhoogd van 31,00 naar 34,00 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek uit een rapport van Benjamin Goy.
Volgens de analist doet ABN AMRO het op veel vlakken goed, maar het aandeel wordt inmiddels “wel duur”.
De rentebaten van ABN AMRO trekken aan, de kosten zijn goed onder controle, de verliezen op verstrekte kredieten zijn laag, de winsttaxaties worden naar boven bijgesteld en er is steeds meer ruimte om de aandeelhouders goed te belonen en tegelijk overnames te doen, vatte Goy samen. “Niet voor niets dat het aandeel dit jaar al bijna 26 procent is gestegen.”
Het aandeel noteert inmiddels wel op bijna 11 keer de winst in 2027. De koers-winstverhouding van ABN AMRO toont inmiddels een premie en nadert de waarderingen van ‘nationale kampioenen’ in landen met een relatief gunstig macro-economisch klimaat. Daarom prefereert Goy op deze niveaus liever goedkopere ‘Europese kampioenen’, zoals ING.
