HAL heeft een gemengde eerste jaarhelft achter de rug. Dit concludeerde analist Livio Luyten van KBC Securities.
De nettovermogenswaarde kwam uit op 17,63 miljard euro, of 195,16 euro per aandeel. Eind vorig jaar was dit nog 16,42 miljard euro, of 181,84 euro er aandeel. HAL merkte donderdagavond op dat per 21 augustus de nettovermogenswaarde met nog eens 240 miljoen euro was gestegen.
De nettowinst was 856 miljoen euro. Een jaar eerder was dit 1,02 miljard euro.
Boskalis zag de omzet met 19 procent dalen, merkte Luyten op. De EBITDA van het baggerbedrijf liep zelfs met 26 procent terug. De bezettingsgraad in Azië en het Midden-Oosten liep terug en er waren vertragingen bij het toekennen van opdrachten door de geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten, merkte de analist op. “Dit deed de aanhoudende kracht in Offshore Energy teniet”, aldus Luyten.
Tegenover de zwakte bij Boskalis stonden volgens Luyten sterke prestaties bij Vopak, SBM Offshore en Siltronic.
“We blijven aanzienlijk opwaarts potentieel zien in HAL, gezien het feit dat de aandelen nog steeds tegen een duidelijke korting ten opzichte van de intrinsieke waarde worden verhandeld en er een diverse maar sterk presterende beursportefeuille is”, aldus Luyten.
Echter, met beperkt financieel inzicht in ongeveer de helft van de niet-beursgenoteerde portefeuille, geeft de analist er de voorkeur aan om de volledige resultaten over boekjaar 2026 af te wachten voordat de analist een definitiever oordeel velt. Luyten handhaafde het Accumuleren advies met een koersdoel van 190 euro.
Het aandeel steeg vrijdag met 1,0 procent naar 161,00 euro.
