JPMorgan Research heeft vrijdag het advies voor KPN verhoogd van Neutraal naar Overwogen met een koersdoelverhoging van 4,70 naar 5,10 euro. Dit bleek uit een analistenrapport van de Amerikaanse grootbank.
“We verhogen het advies voor KPN naar Overwogen, nu de zorgen over de vooruitzichten voor 2026 naar de achtergrond verdwijnen. Dit biedt een aantrekkelijk instapmoment, nu de omzetontwikkeling richting 2027 verbetert en de vrije kasstroom aanzienlijk aantrekt door lagere investeringen”, aldus analist Ajay Soni.
Het concurrerende aanbod van VodafoneZiggo ‘How We Win’ heeft volgens JPMorgan nauwelijks impact op de abonnee-ontwikkeling bij KPN, terwijl het telecombedrijf klanten blijft winnen met zijn glasvezelaanbod.
Tussen 2025 en 2028 verwacht JPMorgan dat KPN een samengestelde winstgroei per aandeel zal realiseren van 10 procent.
Kijkend naar 2028 dan handelt het aandeel KPN in lijn met sectorgenoten, “maar doorgaans handelt het aandeel op een premie”, merkte Soni op. “Kortom, we vinden dit een aantrekkelijk instapmoment, met de kans op een herwaardering van het aandeel op middellange termijn, op basis van de sterke marktpositie van KPN in de Nederlandse markt.” Daarbij biedt KPN volgens de bank een aantrekkelijk rendement voor aandeelhouders.
Het aandeel KPN sloot donderdag op 3,96 euro.
