De twijfel op de beurs over de houdbaarheid van de AI-rally staat in schril contrast met de ontwikkelingen bij chipfabrikant TSMC, stelt eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden. Het Taiwanese bedrijf boekte in het derde kwartaal 51% meer omzet en 69% meer winst dan een jaar eerder.
Beide cijfers overtroffen de verwachtingen van analisten. Voor het vierde kwartaal rekent TSMC op een omzet van US$52 miljard tot US$54 miljard, een stijging van ruim 14% ten opzichte van het derde kwartaal en van 58% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
De onderstaande grafiek laat zien hoe sterk de omzet in 2026 is toegenomen. Ook tijdens de zomermaanden, waarin de omzet in eerdere jaren vaak terugviel, zette de groei door.
De cijfers bevestigen het positieve beeld dat ASML woensdag al schetste. Beide bedrijven hebben bovendien steeds beter zicht op de plannen van hun klanten. De snelle ontwikkeling van AI vraagt om steeds krachtigere en energiezuinigere chips. De vraag naar de meest geavanceerde chiptechnologie blijft daardoor hoog. Voor TSMC en ASML maakt het daarbij weinig uit welk AI-model of softwarebedrijf uiteindelijk wint. Zolang de vraag naar rekenkracht groeit, blijft ook de behoefte aan geavanceerde chips en chipmachines toenemen.
Investeringsgolf goed nieuws voor ASML
Voor ASML zijn vooral de investeringsplannen van TSMC belangrijk. De chipfabrikant handhaaft zijn investeringsbudget van $60 miljard tot $64 miljard voor 2026 en verwacht in 2027 en 2028 aanzienlijk meer uit te geven. De omvang van deze uitbreiding is ongekend. TSMC werkt op dit moment aan twintig nieuwe chipfabrieken, tegenover vier à vijf tegelijk in eerdere jaren. Het bedrijf heeft zijn raming voor de benodigde productieapparatuur per kwartaal sinds december bijna verdubbeld. Ondanks deze enorme uitbreiding kan het bedrijf de vraag van klanten nauwelijks bijhouden.
Dat is uitstekend nieuws voor ASML. Nieuwe fabrieken hebben geavanceerde chipmachines nodig. Daarnaast bouwt TSMC bestaande productielijnen voor 5 nanometer om naar 3 nanometer. Dit biedt ASML extra kansen voor upgrades en onderhoud van bestaande machines, wat over het algemeen aantrekkelijke winstmarges oplevert.
Wat dit voor ASML betekent
De cijfers en investeringsplannen van TSMC suggereren dat de AI-groeicyclus nog jaren doorloopt. ASML publiceert geen orderboek meer, maar de grote vraag naar zijn machines wordt steeds duidelijker. Met fors hogere investeringen in het vooruitzicht blijven de groeikansen voor ASML bijzonder gunstig.
