UBS heeft vrijdag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries verlaagd van 159 naar 148 euro met herhaling van het verkoopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Harry Blaiklock.
Volgens de analist kwam Besi donderdag met een gemengde kwartaalupdate, waarbij de orderinstroom 15 procent beter was dan de analistenconsensus, maar de outlook voor de EBIT in het vierde kwartaal 7 procent lager lag dan verwacht.
De belangrijkste opdracht voor Besi was om bij de kwartaalupdate beleggers gerust te stellen over de adoptie van hybrid bonding, vooral in high bandwidth memory.
“In feite herhaalde het management zijn eerdere verwachtingen dat de adoptie zou beginnen bij HBM4e, terwijl beleggers uitgaan van HBM5.”
Blaiklock besloot om zijn verkoopadvies te herhalen en benadrukte daarbij de risico’s voor hybrid bonding. “Onze eigen taxaties liggen 50 tot 60 procent onder de consensus.”
Het aandeel Besi daalde vrijdag met 4,1 procent tot 150,80 euro.
