Binnen het techsegment zijn chipfabrikanten uit opkomende markten momenteel het meest interessant. Dit zei beleggingsstrateeg Jorn Veeneman van JPMorgan Asset Management voor de camera van ABM Financial News op Beursplein 5.
Naar verwachting wordt er dit jaar door de hyperscalers voor 750 miljard dollar aan investeringen gedaan. “Dat is inmiddels vijf keer zo hoog als in 2022, toen ChatGPT voor het eerst werd gelanceerd.”
Dergelijke hoge investeringen laten zien dat hyperscalers veel vertrouwen hebben dat ze deze bedragen zullen terugverdienen, ondanks dat hun inkoopkosten zijn gestegen, bijvoorbeeld door duurdere chips, terwijl ook de rentelasten zijn toegenomen.
Er zijn echter ook positieve signalen volgens Veeneman. Zo blijven bijvoorbeeld orders voor meer rekencapaciteit binnenkomen.
“Binnen tech hebben wij een voorkeur voor chipfabrikanten in opkomende markten”, aldus Veeneman. De waarderingen van bijvoorbeeld Samsung en SK Hynix zijn een stuk aantrekkelijker geworden, zeker in vergelijking tot de waarderingen in de VS en Europa. Ook is de positionering verbeterd.
