Financieel adviseurs onderschatten hoe belangrijk beleggers het vinden dat hun beleggingen verantwoord en duurzaam zijn, zo blijkt uit de resultaten van een wereldwijd onderzoek, uitgevoerd door Schroders.
Terwijl beleggers aangaven dat ze factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (ESG) belangrijk vinden bij het kiezen van een belegging, vonden adviseurs deze aspecten minder van belang bij het aanbevelen van beleggingen.
Het verschil tussen de mening van beleggers en hun adviseurs is het grootst in het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Duitsland. Adviseurs in Hongkong, Zuid-Korea en Australië lijken het belang dat beleggers hechten aan duurzaam beleggen beter aan te voelen, zo blijkt uit de Schroders Global Investor Study 2016.
In het Verenigd Koninkrijk was de gemiddelde score voor het belang van ESG-aspecten bij de beleggers 6,1 op een schaal van 10, en bij de adviseurs 5,4. In de Verenigde Staten was het verschil nog groter. Daar scoorde het belang van ESG bij de beleggers een 7,3 en bij de adviseurs een 5,5.
Maatschappelijke uitdagingen
“Mensen zijn zich sterker bewust van milieubedreigingen en maatschappelijke uitdagingen dan ooit tevoren” zegt Jessica Ground, Head of Stewardship bij Schroders. “Het is logisch dat ze verwachten dat hun beleggingen recht doen aan deze uitdagingen.”
In de Schroders Global Investor Study, een enquête onder 20.000 personen met minimaal 10.000 euro aan belegd vermogen, werd ook gevraagd naar de specifieke onderwerpen die beleggers het meest ter harte gaan.
Ook uit de antwoorden op andere vragen kwam het verschil in opvatting tussen financieel adviseurs en beleggers naar voren Zo zou slechts 19% van de adviseurs aanraden een lucratieve belegging te verkopen omdat de activiteiten van het bedrijf negatief bijdragen aan de klimaatverandering, terwijl een veel hoger percentage, 28% van de beleggers, aangaf zo’n belegging beslist te zullen verkopen.
Verschil van mening
Er bestaat nog steeds verschil van mening over de vraag of er een prijskaartje aan ESG-beleggen hangt, of anders gezegd. Uit een recent onderzoek door MSCI, dat marktindices volgt, bleek dat strategieën die proberen te beleggen in bedrijven die hun ESG-prestatie verbeteren, tot 2,2% per jaar meer rendement behaalden dan de MSCI World Index. De auteurs veronderstelden dat de desbetreffende bedrijven minder vaak met boetes wegens milieuovertredingen of met arbeidsgeschillen te maken krijgen. Ook zouden ze vaker profiteren van een vroegtijdige benutting van ESG-gerelateerde kansen, zoals schone technologie.
“Adviseurs voelen, terecht, de druk financieel rendement voor hun klanten te behalen,” zegt Ground. “Maar kennelijk denken ze vaak dat het ene het andere uitsluit. Wij zijn er echter van overtuigd dat de toekomstvooruitzichten van ondernemingen op lange termijn inherent gekoppeld zijn aan hun ESG-beleid.” Volgens Ground staat vast dat veel beleggers het wel degelijk belangrijk vinden hoe de bedrijven waarin ze beleggen, omgaan met het milieu en maatschappelijke vraagstukken, en waarde hechten aan goed ondernemingsbestuur.
Als beleggingen potentieel een positieve impact op het milieu of maatschappelijke problemen hebben, duurt het soms een tijd voordat dit wordt bereikt. In de Schroders Global Investor Study werd beleggers gevraagd of ze bereid waren ESG-vriendelijke beleggingen langer aan te houden. Op dit punt lagen de antwoorden van beleggers en adviseurs dichter bij elkaar. Beleggers zouden de belegging gemiddeld 2,1 jaar langer aanhouden; adviseurs zouden hen aanraden ze 2,0 jaar langer aan te houden dan normaal.
In de Schroders Global Investor Study werden 20.000 beleggers uit 28 landen om hun mening over duurzaam beleggen gevraagd. Ook 1.836 financieel adviseurs namen deel aan het onderzoek. De Schroders Global Investor Study (in het Nederlands) kunt u hier downloaden.
