De energietransitie wordt niet langer uitsluitend gedreven door klimaatdoelstellingen. Volgens Duncan Hale van Schroders Private Markets Group speelt energiezekerheid een steeds grotere rol, waardoor de investeringskansen in energie-infrastructuur toenemen.
Volgens Hale hebben de energiecrisis na de Russische inval in Oekraïne en de recente spanningen in het Midden-Oosten duidelijk gemaakt hoe kwetsbaar landen zijn die sterk afhankelijk zijn van geïmporteerde olie en gas.
Daardoor is energiebeleid volgens hem steeds meer een strategisch vraagstuk geworden, waarbij overheden inzetten op een grotere eigen energieproductie en een robuuster energiesysteem.
Drie structurele groeitrends
Schroders ziet vooral kansen rond drie langjarige ontwikkelingen: de verdere uitbouw van duurzame energie, de elektrificatie van de economie en investeringen in energieopslag en alternatieve brandstoffen.
De eerste pijler is de groei van hernieuwbare energie. Investeringen in windparken, zonneparken, waterkracht, bio-energie en geothermie moeten landen minder afhankelijk maken van fossiele brandstoffen. Volgens Schroders is duurzame energie inmiddels wereldwijd het belangrijkste segment binnen infrastructuurinvesteringen.
Daarnaast neemt de vraag naar elektriciteit verder toe. Niet alleen doordat woningen en bedrijven overstappen op elektrische oplossingen, maar ook door de snelle groei van datacenters, cloudcomputing en toepassingen op het gebied van kunstmatige intelligentie. Dat vraagt om investeringen in elektriciteitsnetten, laadinfrastructuur, warmtenetten en andere onderdelen van de energievoorziening.
Opslag en alternatieve brandstoffen
Een derde belangrijke ontwikkeling is de groeiende behoefte aan energieopslag en alternatieve brandstoffen. Naarmate zon- en windenergie een groter aandeel krijgen in de energiemix, wordt het belangrijker om schommelingen in de elektriciteitsproductie op te vangen.
Volgens Hale kunnen batterijsystemen daarin een belangrijke rol spelen. Ook ziet hij kansen voor groene waterstof en biomethaan, met name in sectoren die lastig volledig te elektrificeren zijn, zoals de zware industrie en het transport.
Structurele investeringskans
Volgens Schroders zorgen energiezekerheid, elektrificatie en digitalisering gezamenlijk voor een langdurige investeringsopgave. Voor beleggers biedt infrastructuur daardoor niet alleen blootstelling aan de energietransitie, maar ook aan structurele economische groei en relatief voorspelbare kasstromen.
“De energietransitie is niet langer alleen een klimaatverhaal, maar ook een investering in economische weerbaarheid en energiezekerheid”, aldus Hale.
