Pioneer Investments komt in handen van de Franse asset manager Amundi. De huidige eigenaar, de Italiaanse bank UniCredit, ontvangt hiervoor 3,5 miljard euro in contanten. Dit hebben Amundi en Pioneer op maandag bekendgemaakt.
Voor de overname heeft Amundi heeft een bindende overeenkomst gesloten met UniCredit. Als deel van de transactie zal Amundi voor de lange termijn een strategisch partnerschap met UniCredit vormen op het gebied van de distributie van vermogensbeheerproducten.
Pioneer beschikt over een beheerd vermogen van 222 miljard euro (peildatum 30 september 2016). Als gevolg van de inlijving stijgt het beheerd vermogen van Amundi naar ruim 1,3 biljoen euro. De deal zal deels worden gefinancierd door de uitgifte van 1,4 miljard euro aan nieuwe aandelen. Ze zullen in de eerste helft van 2017 worden uitgegeven. Daarbovenop komt ook nog eens een emissie van 600 miljoen euro aan schuldpapier.
Strategische review
Pioneer stelde begin december in een communiqué dat de exclusieve gespreken met Amundi in perspectief konden worden geplaatst van de strategische review die UniCredit heeft aangekondigd in juli 2016. Als onderdeel hiervan werd de verkoop van de asset manager als één van de opties is genoemd.
Met de overname wordt Amundi de op zeven na grootste asset manager van de wereld. De bundeling van krachten moet in drie jaar tijd een synergievoordeel van 180 miljoen euro opleveren. Amundi stelt dat zijn aandeelhouders significant zullen profiteren. De totale integratiekosten worden ingeschat op 190 miljoen euro (pre-tax) en zullen gefaseerd worden gemaakt in 2017 en 2018.
Extra slagkracht
Amundi bemachtigt met Pioneer extra slagkracht qua knowhow inzake verschillende asset classes, zoals Europese, Amerikaanse en opkomende aandelen (dus uit emerging markets). Dat geldt ook wat betreft Amerikaanse obligaties en multi assets.
De nieuwe entiteit zal de nummer 1 zijn op het gebied van asset management in Frankrijk. Daarnaast wordt Italië de tweede thuismarkt. Vandaar dat Milaan ook als een belangrijk investment hub gaat fungeren.
In de eerste helft van 2016 leek het er nog op dat Pioneer naar het Spaanse Santander zou gaan, maar uiteindelijk werd deze intentie afgebroken. De verwachting is dat de deal met Amundi in de eerste helft van 2017 kan worden afgerond.
Graag verwijzen wij u voor meer details naar de bijgaande brief
