Bezorgde beleggers zijn gestart met het koolstofarm maken van hun portefeuille in uiteenlopende sectoren, zoals energie, mijnbouw, nutsbedrijven, transport & auto’s en chemie. Dat klinkt Candriam als muziek in de oren.
De vermogensbeheerder is ervan overtuigd dat verantwoordelijke beleggers een belangrijke rol te vervullen hebben in de overgang naar een koolstofarme economie.
Uit onderzoek blijkt dat een doorsnee wereldwijde aandelenportefeuille (de financiële sector buiten beschouwing gelaten) voor meer dan een derde belegt in bedrijven die verantwoordelijk zijn voor bijna driekwart van de CO2-uitstoot op wereldniveau.
Voetafdruk
Een cruciale eerste stap is het monitoren van de CO2-voetafdruk van beleggingsportefeuilles. Isabelle Cabie, verantwoordelijk voor Sustainable & Responsible Investments (SRI) bij Candriam: “Er bestaan veel methodes om die te berekenen, die echter elk hun beperkingen hebben: van een gebrek aan controleerbare en consistente brongegevens tot het risico dat de CO2-uitstoot van bedrijven dubbel geteld wordt. Het simpelweg uitsluiten van alle bedrijven in CO2-intensieve sectoren is geen duurzame oplossing, het zorgt wel onmiddellijk voor een kleinere CO2-voetafdruk, maar ondermijnt ook de bedrijven die actief oplossingen ontwikkelen om in die sectoren een energietransitie teweeg te brengen.”
Volgens Cabie is bovendien het blind uitsluiten van gehele sectoren schadelijk voor de economie als geheel en levert het risico’s op voor de benodigde spreiding in een portefeuille. De SRI-benadering van Candriam combineert naar haar zeggen strenge normen inzake CO2-rapportering met een interne analyse van bedrijven in alle sectoren om beleggers te helpen een duurzaam antwoord op de klimaatverandering te formuleren.
“De analyse bekijkt zowel hoe koolstofintensief het zakenmodel van bedrijven is (de macro-economische benadering) als hoe het bedrijf in al zijn activiteiten met het milieu omgaat (de micro-economische benadering). Onderzoek laat zien hoe de goederen en diensten van een bedrijf hulpbronnen benutten en CO2 uitstoten tijdens hun volledige bestaan, van productie tot levenseinde.”
Hernieuwbare energie
“We beleggen bijvoorbeeld in hernieuwbare energie, vermijden bedrijven die alleen met steenkool werken en gaan in debat met bedrijven die diverse energiebronnen aanboren om het gebruik van steenkool terug te dringen”, zegt Cabie. “Een van de doeltreffendste manieren om het risico van de klimaatverandering te temperen, is energieverspilling vermijden. Daarom is energie-efficiëntie een van de belangrijkste criteria bij de beoordeling hoe een bedrijf omgaat met zijn milieu-impact.”
Cabie: “De best-in-class SRI-selectie van Candriam leidt tot portefeuilles met een kleinere CO2-voetafdruk dan de overeenkomstige markt in zijn geheel. Tegelijk stimuleert onze selectie in elke sector een positieve, toekomstgerichte dynamiek door best practices en innovatieve oplossingen te belonen.”
In het kader van de Montréal Carbon Pledge heeft Candriam daarnaast toegezegd jaarlijks de CO2-voetafdruk van zijn duurzame fondsen te meten en bekend te maken.
