Aegon neemt beleggingsplatform Cofunds over van Legal & General voor 140 miljoen pond (ruwweg 164 miljoen euro). Met deze transactie heeft Aegon in het Verenigd Koninkrijk zijn strategische transformatie van traditionele levensverzekeraar naar platformaanbieder afgerond en wordt de onderneming naar eigen zeggen de toonaangevende speler op de platformmarkt, althans op Britse bodem.
De transactie wordt naar verwachting eind 2016 afgerond, afhankelijk van de goedkeuring door de toezichthouder. Cofunds is naar verwachting in 2018 volledig geïntegreerd. “Met deze transactie bouwen we voort op een succesvolle herpositionering van ons bedrijf in het Verenigd Koninkrijk”, aldus Alex Wynaendts, voorzitter van de Raad van Bestuur van Aegon.
“Met onze strategie hebben we ons bedrijf veranderd in een kostenefficiënte platformaanbieder. De acquisitie van Cofunds is een unieke kans om onze strategie in het Verenigd Koninkrijk versneld uit te voeren. Als de toonaangevende platformaanbieder kunnen we daar substantiële waarde creëren in de snelgroeiende platformmarkt. Ik ben er trots op dat we nu meer dan drie miljoen klanten in het Verenigd Koninkrijk gedurende hun leven kunnen helpen bij het bereiken van financiële zekerheid.”
Bundeling van krachten
Cofunds en de platformactiviteiten van Aegon vullen elkaar goed aan. Cofunds was een van de eerste platforms in het Verenigd Koninkrijk en is met meer dan 750.000 klanten een toonaangevende speler in de platformmarkt. Nu Cofunds gebruik gaat maken van het platform van Aegon met zijn moderne technologie, ontstaan er aanzienlijke voordelen voor klanten en hun adviseurs.
Zo is er minder papierwerk nodig omdat processen direct digitaal worden verwerkt, is er een breder aanbod van beleggingsfondsen, worden pensioenproducten geïntegreerd op het platform en blijven tegelijkertijd de prijzen voor bestaande diensten gehandhaafd.
Ook wat betreft distributie moeten de huidige platforms van Aegon en Cofunds elkaar goed aanvullen. Dit in combinatie met het versterkte productaanbod biedt de mogelijkheid om bestaande klanten verschillende diensten en producten aan te bieden. Bovendien heeft Aegon een distributieovereenkomst met Nationwide gesloten voor beleggingsproducten. Nationwide is een grote financiële dienstverlener in het Verenigd Koninkrijk en één van Cofunds belangrijkste distributeurs.
Aegon zegt door een aantal overnames en verkooptransacties de leidende partij op de Britse platformmarkt te zijn geworden. Aegon richt zich nu volledig op de groei van fee based producten die via het platform in het Verenigd Koninkrijk worden verkocht. Deze groeistrategie voor producten die weinig kapitaal vergen, leidt naar verwachting tot voorspelbare toenemende kasstromen.
Verbetering van rendement
Aegon streeft naar sterke verbetering van het rendement in het Verenigd Koninkrijk. De verzekeraar verwacht 60 miljoen pond te besparen door de synergievoordelen die voortvloeien uit het gebruik van de nieuwste technologie en uit het verwijderen van dubbelingen in de bedrijfsvoering. Naar verwachting leiden deze kostenbesparingen eind 2017 tot een kapitaalvoordeel op basis van Solvency II ter waarde van 150 miljoen pond. Hierdoor valt de netto-investering voor de overname van Cofunds aanzienlijk lager uit.
De eenmalige kosten om tot deze synergievoordelen en een soepele overgang voor klanten en adviseurs te komen, bedragen naar schatting 80 miljoen pond en worden in 2016 en 2017 geboekt. Door synergievoordelen en groeimogelijkheden draagt de overname van Cofunds bij aan het behalen van de rendementsdoelstelling van Aegon.
